芯耀
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昨天晚上GPU巨頭英偉達公布一季度營收，環(huán)比增長19%，美國通用會計準則下的凈利潤則是同比大增44%，遠遠超過此前預測。
因此英偉達的股價也大幅上漲，在周四報收379.8美元，較前一交易日305.38美元的收盤價大漲74.42美元，漲幅高達24.37%。按收盤時的價格計算，英偉達的市值為9381.06億美元，一個交易日增加1800多億美元。
換言之，英偉達一季度業(yè)績超預期，一日內股價大漲，市值增加1800多億美金，基本等于一天漲出1.5個英特爾市值出來（英特爾的市值是1100億美金）。
一大早看到這么大市值的幾千億美金英偉達一夜暴漲24%，再看看我自己A股綠油油的數(shù)字，再看看美股這長期牛市，感慨萬千，今天不吐不快，必須說幾句，為什么別人行，我們大A就不行？
守口如瓶
英偉達在發(fā)財報之前守口如瓶，消息出來之后，投資看到遠超預期的表現(xiàn)就積極買入。放A股幾乎是不可能的，因為A股素來是，“業(yè)績兌現(xiàn)就是利好出盡是利空，得跑！”
為什么會出現(xiàn)這種情況？給位想一想，假如如果英偉達是放大A會怎么樣？我猜在在發(fā)財報的幾周前，就有研究員，分析師天天找董秘調研，找老板套近乎，請客吃飯茅臺一杯接著一杯，觥籌交錯，稱兄道弟，會所里原地起飛……目的只有一個，我要爭取比其他人更早知道下個季度財報好的消息，打的就是一個信息差時間差。對于有些公司而言，對市值也有訴求，也確實需要市場上的賣方幫自己多去宣傳宣傳，因此就會把這些信息給透露出去，這種利益交換，俗稱“勾對”。
只要有一個人問到真實的財務數(shù)據(jù)，過不了多久全市場就都知道了，因為這家機構會自己先買進去，然后再給其他人去宣傳，就純博弈信息差。
當大家都確認這個事之后，于是所有機構爭先恐后的買，看誰手腳快，這業(yè)績都還沒發(fā)呢，市場就知道了，當然等到業(yè)績出來，已經漲一大波，自然前面買進去的人獲利了結，落袋為安，于是就出現(xiàn)業(yè)績報告大好，股價大跌的情況，都知道的，沒啥秘密，也沒啥驚喜。
換句話說，你不需要對行業(yè)有多強的判斷力，對基本面有多深刻的研究，你只需要和董事長，董秘，高管們有足夠好的交情，能比別人更早得到關鍵信息，就能利用這個信息差賺到錢。
無關能力，只關乎人情。
這種事在大A天天上演，我不知道美股的監(jiān)管機構會如何處理這種事，是睜一只眼閉一只眼？還是嚴加監(jiān)管發(fā)現(xiàn)就罰到肉痛？利用這種信息差賺錢，算不算不當?shù)美?，其他投資人會不會找管理層的麻煩？
我不懂美股的規(guī)則，請各位留言區(qū)評論。
誰能賺全世界的錢
現(xiàn)在英偉達的算力卡有多緊俏，大家都看的到，而且還巨貴無比，最關鍵的是，英偉達們賺的并不是只北美市場的錢，包括全世界的大大小小公司都大量采購英偉達的卡。
英偉達就像一臺大功率的吸塵器把全世界的錢吸進來，實在是太賺錢了，難怪業(yè)績如此靚麗。
這時候我就在想，A股有多少公司，有多少行業(yè)，像英偉達一樣不光在國內賺錢，還賺全世界的錢，而且還是近乎壟斷的超高利潤率？紡織服裝有嗎？光伏有嗎？鋰電有嗎？芯片有嗎？銀行有嗎？設備有嗎？能源股有嗎？資源股有嗎？
誰能像英偉達那樣為爆賺全世界的錢？
如果有，有多少？
如果沒有，那是為什么呢？
如果沒有，那要如何搞出一個有全球范圍內有吸引力，有影響力的市場？
評論區(qū)見。
賺錢的不上市，上市的不賺錢
去年A股發(fā)了最多的新股，有人認為這是嚴重的抽血行為，但是在現(xiàn)在的輿情監(jiān)管下，你不準說這種觀點，其實我根本不在意它發(fā)了幾個，是發(fā)多了，還是發(fā)少了。
我更關心的是，這些公司上市的時候募的資金，要多少時間才能把它們賺回來？賺回來之后還會回饋市場嗎？
現(xiàn)實情況就是重融資，輕分紅，融到錢，亂花的不在少數(shù)。
有些公司所謂的募投項目，ROE奇低無比，實在是看不下去，就純純在那邊瞎折騰，我就不明白了，為什么有人還踴躍認購新股？為什么還要參與它的定增？為什么要給他們送錢？
我這里說一句不好聽的，國內目前上市的大部分芯片股，十年未必能把上市募的錢賺回來。
最有意思的是，國內最賺錢的行業(yè)，只有煙草和白酒，可惜這兩個最賺錢的行業(yè)是上不了市的。
不賺錢的上，能賺錢不能上，從長期角度而言，只有從市場抽血而沒有太多的反哺。
魔幻的價值毀滅
我記得當年參加證券業(yè)考試的時候，有一個章節(jié)講資本市場的功能包括：比如籌資功能，需求方上市籌集資金，這是最基本的功能；資源配置功能，資本市場能促進資金流向更有效益的部門行業(yè)，優(yōu)化資源配置；以及產權功能，資本定價功能等等。
但是我覺得從投融資的角度而言，資本市場既是獲取資金的重要渠道，也就是它的融資能力，但是更要的是股市應該也是國民財富再分配的重要渠道！上市公司賺的錢，應該多反哺社會！讓股民多吃吃分紅！
這點美股上比較猛，很多企業(yè)賺了很多錢之后或是慷慨的現(xiàn)金分紅或者用回購注銷的方法拉高EPS，回饋投資人，回饋股民，讓大家都有錢賺。（美股股息稅很高，因此大量公司用回購股份注銷的方法變相來給投資人賺錢）。
這里舉一個極端案例——麥當勞
大名鼎鼎的麥當勞現(xiàn)在母公司股東權益是一個負數(shù)，對，你沒看錯就是一個負的。
按照常理理解，那就是一個破產的公司，資不抵債唄。
但是麥當勞這年股價不斷上漲是不是很魔幻？
2013年到2023年的走勢
道理很簡單，麥當勞通過每年穩(wěn)定的現(xiàn)金分紅和股份回購，不斷拉高EPS，所以股價就不停的漲——你可以理解麥當勞公司不搞什么擴張和研發(fā)（收入幾乎零增長），把每年賺的錢，能分的全分了，甚至在拉滿杠杠的情況下繼續(xù)保持大比例分紅……
再看看國內某最賺錢的白酒企業(yè)，花了100億，去認購了兩個基金的份額，說句不好聽的，妥妥的價值毀滅。
這100億為什么不拿來分紅？不拿來回購注銷股份拉高EPS？而是搞什么基金？
不是信不過這兩位管理人的能力，如果虧錢了，妥妥的價值毀滅。
這樣的事，在A股各個行業(yè)，各個公司實在太多了，拿著上市公司的錢去干回報率不知道只有幾個點的事……
真的是，妥妥的價值毀滅，和美股瘋狂的分紅和回購拉EPS對比，差距太他媽大了。
股市是國民財富再分配的一個重要渠道，只有讓財富再分配出去，社會上才有錢，然后再反饋實體行業(yè)，然后再從上市公司層面賺回來，再分出去，形成一個不斷有新鮮血液補充的資本市場，一個良性循環(huán)的股市?？上КF(xiàn)在大A是個惡性循環(huán)。
高估值只對股東有利
如果整個大A有更多足夠便宜票，那么我還是能覺得大A有希望的，至少我可以賺耐心的錢。但是現(xiàn)在A股最神奇的就是一天給你輪動三個板塊，各種講故事和炒估值。
有些行業(yè)給予過高的估值，我實在難以理解，因為我在眼里，過高的估值除了讓大股東解禁賣股票的多賺一點之外，對其他任何人都沒有任何好處，最終受益人只有公司原大股東。
為什么有些行業(yè)還要給這么高估值，我實屬難以理解，是以為高成長性？但是你不管用什么計算方法折現(xiàn)，現(xiàn)在有些公司，有些行業(yè)的估值都是極其夸張的，我到現(xiàn)在都沒明白，為什么要這么玩。
懂的小伙伴留言區(qū)評論。
缺乏做空
在一個成熟的資本市場里，應該是允許多空雙方力量充分博弈，一切以事實說話，行就是行，不行就是不行。你有上漲的理由，那我就有下跌理由，最終讓基本面的事實來證明誰對誰錯。
現(xiàn)在A股不少所謂的ChatGPT股，Ai股，那瘋狂的樣子，實在讓我看不懂，業(yè)績在哪里都不知道，股價先給你干三倍，實在是太瘋狂了，就純純的講故事。
只有多空力量充分博弈，才能有資本市場的健康成長，因為這樣的市場里，會有泡沫，但是不會有很多的泡沫，泡沫化的結局往往是短期瘋狂上漲，高潮一過，長期半死不活，這和大A牛短熊長的現(xiàn)實情況是不是一模一樣？
現(xiàn)在大A最缺乏的就是看空的條件，看空的報告不能發(fā)，融券的條件給你卡死死的，總之，表面上說允許，但是實際上就是不允許你空，特別是官媒都在大談惡意唱空我就知道這大A沒救了，如果有惡意唱空，那是不是就有惡意唱多？
當一個證券市場，它不是以事實為依據(jù)，而是靠情緒在博弈，它是且只能是一個賭場，所謂的價值投資，長期主義，統(tǒng)統(tǒng)都是狗屁。
今天吐槽幾句，下周繼續(xù)挨市場的毒打。
