今日！國產(chǎn)光纖傳感器龍頭企業(yè)上市！超募2.76億元！

今日（7月24日），國產(chǎn)光纖傳感器龍頭企業(yè)蘇州光格科技股份有限公司（以下簡稱“光格科技”），成功登陸上海證券交易所科創(chuàng)板。

本次上市，光格科技發(fā)行價(jià)格53.09元/股，發(fā)行市盈率為52.21倍。截止24日收盤，光格科技報(bào)45.82元/股，總市值30.24億。

▲來源：百度股市通

據(jù)招股書披露，光格科技是專注于新一代光纖傳感網(wǎng)絡(luò)與資產(chǎn)數(shù)字化運(yùn)維管理系統(tǒng)研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的高新技術(shù)企業(yè)，是國內(nèi)以分布式光纖傳感器為核心的資產(chǎn)數(shù)字化運(yùn)維管理領(lǐng)域的主要供應(yīng)商之一，也是該領(lǐng)域國內(nèi)早期開拓者之一，主要為行業(yè)龍頭企業(yè)提供產(chǎn)品和服務(wù)。

截至目前，光格科技客戶包括兩大電網(wǎng)公司國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)，主要發(fā)電集團(tuán)華能集團(tuán)、國家電力投資集團(tuán)、大唐集團(tuán)、國家能源集團(tuán)，主要海纜廠商中天科技、亨通光電、漢纜股份、東方電纜，以及葛洲壩集團(tuán)、中國中鐵等行業(yè)龍頭企業(yè)或其下屬單位，公司產(chǎn)品分布于全國各省市區(qū)域。

主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2020-2022年報(bào)告期內(nèi)，光格科技主營業(yè)務(wù)收入分別為?19,493.06 萬元、27,994.37 萬元和 30,090.14 萬元，主營業(yè)務(wù)收入較上期的增長率分別為?69.54%、43.61%和 7.49%，主營業(yè)務(wù)收入保持增長趨勢(shì)。報(bào)告期各期，公司綜合毛利率分別為?56.84%、59.76%和 58.36%。

▲來源：光格科技招股書

公司的產(chǎn)品主要包括電力設(shè)施資產(chǎn)監(jiān)控運(yùn)維管理系統(tǒng)（2022年上半年該板塊銷售占總營收的65.28%）、海纜資產(chǎn)監(jiān)控運(yùn)維管理系統(tǒng)（2022年上半年該板塊銷售占總營收的22.19%）、綜合管廊資產(chǎn)監(jiān)控運(yùn)維管理系統(tǒng)（2022年上半年該板塊銷售占總營收的10.47%）；

應(yīng)用場(chǎng)景分別是：
1：高壓電纜及通道、高壓輸配 電設(shè)備的狀態(tài)監(jiān)測(cè)和運(yùn)行維 護(hù)管理
2：海底電纜及光纜的狀態(tài)監(jiān)測(cè)
3：城市地下綜合管廊及入廊管 線的智能監(jiān)測(cè)，運(yùn)維 工作管理

▲來源：光格科技招股書

經(jīng)過多年發(fā)展，光格科技已形成電力設(shè)施資產(chǎn)監(jiān)控運(yùn)維管理系統(tǒng)、海纜資產(chǎn)監(jiān)控運(yùn)維管理系統(tǒng)、綜合管廊資產(chǎn)監(jiān)控運(yùn)維管理系統(tǒng)等系列產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于電力電網(wǎng)、海上風(fēng)電、綜合管廊、石油石化等國民經(jīng)濟(jì)重要領(lǐng)域。

系統(tǒng)中，分布式光纖溫度傳感器（DTS）、分布式光纖溫度應(yīng)變傳感器（DTSS）、分布式光纖聲波傳感器（DAS）等核心關(guān)鍵傳感器均為光格科技自研。

▲來源：光格科技招股書

據(jù)發(fā)行公告，此次光格科技公開發(fā)行股票1650.00萬股，按本次發(fā)行價(jià)格53.09元/股計(jì)算，預(yù)計(jì)募集資金總額為87598.50萬元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)使用募集資金60000萬元，超募達(dá)2.76億元。

募集資金中的3.1億用于分布式光纖傳感系統(tǒng)升級(jí) 研發(fā)及量產(chǎn)項(xiàng)目、0.8億用于資產(chǎn)數(shù)字化運(yùn)維平臺(tái)研發(fā)項(xiàng)目、1.2億用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和0.9億用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。其他項(xiàng)目詳見下表：

▲來源：光格科技招股書

堅(jiān)持自主研發(fā)，產(chǎn)品領(lǐng)先同儕

光格科技專注于新一代光纖傳感網(wǎng)絡(luò)與資產(chǎn)數(shù)字化運(yùn)維管理系統(tǒng)研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。經(jīng)過多年發(fā)展，公司已形成電力設(shè)施資產(chǎn)監(jiān)控運(yùn)維管理系統(tǒng)、海纜資產(chǎn)監(jiān)控運(yùn)維管理系統(tǒng)、綜合管廊資產(chǎn)監(jiān)控運(yùn)維管理系統(tǒng)等系列產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于電力電網(wǎng)、海上風(fēng)電、綜合管廊、石油石化等國民經(jīng)濟(jì)重要領(lǐng)域。為資產(chǎn)密集型企業(yè)的線性資產(chǎn)提供狀態(tài)監(jiān)測(cè)、預(yù)測(cè)性維護(hù)和全生命周期管理的解決方案，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的數(shù)字化、精益化、智能化管理，提升運(yùn)行管理水平。

光格科技自主研發(fā)的分布式光纖傳感器作為上述系統(tǒng)的核心設(shè)備，主要包括分布式光纖溫度傳感器DTS、分布式光纖溫度應(yīng)變傳感器DTSS、分布式光纖振動(dòng)傳感器DAS三類，具有監(jiān)測(cè)范圍大、定位精度高、無監(jiān)測(cè)盲區(qū)、數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)分析能力強(qiáng)、可靠性高、環(huán)境適應(yīng)性強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)。同時(shí)在傳感監(jiān)測(cè)距離、空間分辨率、測(cè)量精度、測(cè)量時(shí)間方面等關(guān)鍵指標(biāo)方面達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平。

產(chǎn)品核心優(yōu)勢(shì)得益于光格科技的研發(fā)投入，據(jù)悉，光格科技近三年研發(fā)投入累計(jì)8500余萬元，占最近三年累計(jì)營業(yè)收入的比例超11%。同時(shí)，公司承擔(dān)和參與了多項(xiàng)國家級(jí)、省級(jí)和市級(jí)科技專項(xiàng)，參與制定了多個(gè)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，截至2022年12月31日，公司共擁有已授權(quán)的專利 103項(xiàng)，其中發(fā)明專利39項(xiàng)，軟件著作權(quán)158項(xiàng)。

細(xì)分市場(chǎng)排頭，龍頭客戶認(rèn)可

作為國內(nèi)以分布式光纖傳感器為核心的資產(chǎn)數(shù)字化運(yùn)維管理領(lǐng)域的主要供應(yīng)商之一，光格科技得到了國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)，國內(nèi)主要發(fā)電集團(tuán)華能集團(tuán)、國家電力投資集團(tuán)、大唐集團(tuán)、國家能源集團(tuán)，國內(nèi)主要海纜廠商中天科技、亨通光電、漢纜股份、東方電纜，以及葛洲壩集團(tuán)、中國中鐵等行業(yè)龍頭客戶的認(rèn)可。

據(jù)Frost&Sullivan數(shù)據(jù)，2021年，光格科技分布式光纖傳感解決方案市場(chǎng)份額排名第一。根據(jù)公司招股書，在高壓電纜及通道監(jiān)控運(yùn)維管理領(lǐng)域中，光格科技的中標(biāo)金額占比連續(xù)三年排名第一。在海上風(fēng)電領(lǐng)域，截至2021年，光格科技參與的海底電纜項(xiàng)目的總裝機(jī)量為14.59GW，占同期國內(nèi)海上風(fēng)電累積裝機(jī)量的55.29%，排名第一。

值得一提的是，光格科技參與眾多具有標(biāo)桿意義的國家重點(diǎn)項(xiàng)目和具有里程碑意義的創(chuàng)新項(xiàng)目，包括世界首個(gè)500kV交聯(lián)聚乙烯海纜項(xiàng)目—國家電網(wǎng)浙江舟山與大陸聯(lián)網(wǎng)工程；國家西電東送重大工程、國家首個(gè)特高壓多端直流示范工程—“昆柳龍直流工程”；國家“863” 科技項(xiàng)目“大型風(fēng)電場(chǎng)柔性直流輸電接入技術(shù)研究與開發(fā)” 科技項(xiàng)目--廣東汕頭南澳島直流海纜綜合在線監(jiān)測(cè)工程；蘇州桑田島綜合管廊、琿春綜合管廊等國內(nèi)綜合管廊試點(diǎn)示范項(xiàng)目。

光格科技已提供超過1,000條電纜、超過400條回路海纜、超過200公里綜合管廊的資產(chǎn)監(jiān)控運(yùn)維管理系統(tǒng)，產(chǎn)品應(yīng)用于全國各省市地區(qū)，其中重點(diǎn)項(xiàng)目和標(biāo)桿項(xiàng)目較多，形成示范效應(yīng)，將進(jìn)一步鞏固提升其在行業(yè)內(nèi)的市場(chǎng)領(lǐng)先地位。

業(yè)績穩(wěn)健增長，盈利能力領(lǐng)先

受益于智能電網(wǎng)、電力物聯(lián)網(wǎng)及城市綜合管廊等建設(shè)的持續(xù)推進(jìn)、海上風(fēng)電領(lǐng)域的快速發(fā)展，近年來光格科技的業(yè)績持續(xù)向好。

據(jù)招股書，2020-2022年，光格科技主營業(yè)務(wù)收入分別為1.95億元、2.80億元、3.01億元，最近三年復(fù)合增長率為 24.24%。同期，光格科技的凈利潤分別為3,524.31萬元、6,606.24萬元、6,912.99萬元，最近三年復(fù)合增長率為40.05%。

在盈利能力方面，近年來光格科技毛利率高于行業(yè)均值，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率“領(lǐng)跑”同行業(yè)可比公司，凸顯其優(yōu)異的盈利能力。

募資聚焦主業(yè)，提升競爭優(yōu)勢(shì)

此番上市，光格科技的募集資金分別用于“分布式光纖傳感系統(tǒng)升級(jí)研發(fā)及量產(chǎn)項(xiàng)目”、“資產(chǎn)數(shù)字化運(yùn)維平臺(tái)研發(fā)項(xiàng)目”、“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”等，緊緊圍繞公司主營業(yè)務(wù)，保障光格科技健康可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略布局，也是保證其技術(shù)領(lǐng)先地位和產(chǎn)品核心競爭優(yōu)勢(shì)的必然選擇。

未來，光格科技將繼續(xù)專注于新一代光纖傳感網(wǎng)絡(luò)、邊緣計(jì)算網(wǎng)關(guān)、智能終端及相關(guān)資產(chǎn)監(jiān)控運(yùn)維軟件等領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)和升級(jí)迭代，進(jìn)一步完善產(chǎn)品布局，形成新的利潤增長點(diǎn)，進(jìn)一步提高光格科技的整體競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，保持經(jīng)營業(yè)績的穩(wěn)健增長。