芯耀
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近年來，受美國(guó)制裁、疫情等地緣政治和大環(huán)境影響，許多中國(guó)高科技企業(yè)面臨嚴(yán)峻的經(jīng)營(yíng)壓力，其中，以半導(dǎo)體、傳感器等產(chǎn)業(yè)受影響較大。國(guó)產(chǎn)企業(yè)被美國(guó)“拉黑”后，營(yíng)業(yè)收入下降、連年虧損、股價(jià)腰斬……時(shí)有發(fā)生。
近日，多家傳感器上市企業(yè)披露2023年度業(yè)績(jī)預(yù)告，值得注意的是，有多家傳感器公司扭虧為盈，其中包括受累于美國(guó)制裁影響的國(guó)產(chǎn)傳感器企業(yè)，三年虧損96億元！業(yè)績(jī)?nèi)甑雇?/strong>的中國(guó)第一指紋傳感器的企業(yè)，2023年終于迎來增長(zhǎng)！
華為被制裁前，都是這兩家傳感器企業(yè)的第一大客戶！美國(guó)對(duì)華為的制裁，不僅僅是打擊了華為這一家企業(yè)，更是打擊了其背后的龐大國(guó)產(chǎn)科技產(chǎn)業(yè)鏈。
被美國(guó)制裁被蘋果拋棄，連續(xù)三年虧損達(dá)96億元！隨華為Mate 60手機(jī)爆發(fā)終于扭虧為盈！華為才是最大客戶！
預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為6900萬元-9500萬元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為24500萬元-31100萬元，基本每股收益0.02元/股-0.03元/股。
時(shí)隔三年來，歐菲光首次實(shí)現(xiàn)了盈利！此前，歐菲光董事長(zhǎng)蔡榮軍向媒體表示：“倔強(qiáng)地活著?！保徽Z道盡了歐菲光過去3年的心酸。今天，這家中國(guó)企業(yè)終于舒了一口氣。
2019年華為正式被美國(guó)制裁，2020年7月，歐菲光被美國(guó)商務(wù)部列入“實(shí)體清單”制裁，理由是“在中國(guó)某些區(qū)域侵犯人權(quán)”，2021年3月，歐菲光正式被蘋果公司踢出供應(yīng)鏈。
這一系列事件反映到歐菲光的業(yè)績(jī)中，則是持續(xù)三年的虧損，是歐菲光的“至暗時(shí)刻”，據(jù)歐菲光相關(guān)年報(bào)顯示，2019年?duì)I收519億元，凈利5億元，而到了2020年?duì)I收480億元，虧損19億元，2021年?duì)I收228億元，虧損26億元，2022年?duì)I收148億元，虧損51億元，從2020-2022年歐菲光共計(jì)虧損了約96億元。
值得一提的是，雖然歐菲光此前是“果鏈”企業(yè)，但據(jù)2019年度報(bào)告顯示，?其對(duì)第一大客戶——華為的銷售額占比31.16%，達(dá)162億元，而蘋果則是其第二大客戶，銷售額占比22.51%，約117億元。
▲來源：歐菲光2019年度報(bào)告
2019年前后，歐菲光營(yíng)收超過500億元，市值達(dá)到700億，是歐菲光的巔峰時(shí)刻。進(jìn)入2020年后，種種事件導(dǎo)致歐菲光接連失去來自第一、第二大客戶華為和蘋果的訂單，2022年?duì)I收跌至148億元，市值則跌至150億元——縮水了四分之三！
此后，雖然2022年歐菲光被美國(guó)移出“實(shí)體清單”，但此時(shí)歐菲光已“元?dú)獯髠保t遲無法獲得盈利。據(jù)歐菲光2023年前三季度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，其前三季度仍處于虧損狀態(tài)：前三季度歐菲光營(yíng)收108億元，歸母凈利潤(rùn)虧損2.99億元。
直到2023年8月底，美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)雷蒙多訪華之際，華為公司推出新款旗艦產(chǎn)品Mate 60 Pro智能手機(jī)。Mate 60系列手機(jī)的熱賣，歐菲光作為華為的主要供應(yīng)商之一 ，被“救”活了。
據(jù)此前供應(yīng)鏈人士透露：在Mate 60系列，歐菲光攝像頭模組全部參與了供應(yīng)，并占絕大部分份額，包括后置攝像頭、前置攝像頭、指紋（傳感器）模組，單臺(tái)價(jià)值在500-600元。“歐菲光在南昌的工廠這半年新招了幾千人，增加了好多產(chǎn)線在生產(chǎn)。”
在業(yè)績(jī)預(yù)告中，歐菲光提及2023年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的主要原因，首當(dāng)其沖的就是：“1、報(bào)告期內(nèi)，受益于下半年終端客戶需求和銷售收入大幅增加，公司 2023年全年?duì)I業(yè)收入預(yù)計(jì)同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，帶動(dòng)公司產(chǎn)能利用率提升……”
歷經(jīng)2019年、2020年的劫難后，歐菲光進(jìn)行了業(yè)務(wù)擴(kuò)展和轉(zhuǎn)型，目前形成了智能手機(jī)、智能汽車和新領(lǐng)域三大板塊的業(yè)務(wù)架構(gòu)體系：
智能手機(jī)：包括高端鏡頭、 攝像頭模組等光學(xué)核心業(yè)務(wù)，以及 3D TOF 傳感器、指紋識(shí)別傳感器等微電子核心業(yè)務(wù)，逐步鞏固和提升 市場(chǎng)份額，保持全球光學(xué)光電領(lǐng)域龍頭地位。
智能汽車：公司依托在光學(xué)光電領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，深度布局智能駕駛、車身電子和智能中控，以光學(xué)鏡頭、攝像頭為基礎(chǔ)，延伸至毫米波雷達(dá)、激光雷達(dá)、抬頭顯示（HUD）等產(chǎn)品。
新領(lǐng)域：公司持續(xù)加強(qiáng)研發(fā)新領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品，多方位布局智能家居、VR/AR、工業(yè)、醫(yī)療、運(yùn)動(dòng) 相機(jī)等新領(lǐng)域光學(xué)光電業(yè)務(wù)，從2022年4月開始組建元宇宙事業(yè)部和 IoT （物聯(lián)網(wǎng)）生態(tài)事業(yè)部，其中，IoT 生態(tài)事業(yè)部業(yè)務(wù)覆蓋智能門鎖、網(wǎng)絡(luò)攝像頭（IPC）、機(jī)器人等相關(guān)產(chǎn)品；元宇宙事業(yè)部負(fù)責(zé) VR / AR 領(lǐng)域的光學(xué)鏡頭、影像模組、光機(jī)模組和整機(jī)組裝制造等。
被低估的國(guó)產(chǎn)替代贏家，華為業(yè)務(wù)一度占營(yíng)收40%，被制裁后陷入衰退！3年來營(yíng)收首次增長(zhǎng)！2023扭虧為盈！
1月30日，中國(guó)最大的指紋識(shí)別傳感器芯片企業(yè)匯頂科技，發(fā)布2023年度業(yè)績(jī)預(yù)告：
預(yù)計(jì) 2023 年年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 440,500 萬元左右，同比增長(zhǎng) 30.2%左右；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為人民幣13,200 萬元到 18,200 萬元；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為人民幣 10,100 萬元到 15,100 萬元。
這是匯頂科技在2020年來，時(shí)隔3年首次實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，并且增長(zhǎng)幅度超過30%，這背后同樣因?yàn)槿A為，雖然美國(guó)沒有直接制裁匯頂科技，但美國(guó)對(duì)華為的打擊 ，同樣打擊了華為背后的國(guó)產(chǎn)科技產(chǎn)業(yè)鏈條。
據(jù)匯頂科技往年業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，2019年，匯頂科技營(yíng)業(yè)收入達(dá)到64.73億元，同比增長(zhǎng)73.95%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為23.17億元，同比增長(zhǎng)212.10%，扣非凈利潤(rùn)為21.89億元，同比增長(zhǎng)225.76。
這是匯頂科技的巔峰時(shí)刻，此時(shí)匯頂科技是全球指紋識(shí)別領(lǐng)域的絕對(duì)龍頭。2020年2月份，其股價(jià)創(chuàng)歷史新高達(dá)到387.20元，比之上市時(shí)的股價(jià)翻了大約20倍，市值達(dá)到1702.36億元，
▲2018年群求指紋傳感器市場(chǎng)份額，匯頂科技（GOODIX）排名第一，來源：Sigmaintell
然而，匯頂科技的第一大客戶——華為在2019年被美國(guó)制裁，來自華為的收入占匯頂總營(yíng)收的30-40%左右，華為被美國(guó)打壓后，其手機(jī)終端業(yè)務(wù)迅速萎縮，蘋果趁機(jī)搶占了華為大量高端手機(jī)的市場(chǎng)份額——沒有另一家國(guó)產(chǎn)手機(jī)廠商能接替華為在匯頂?shù)姆蓊~。
同時(shí)面對(duì)萎縮的消費(fèi)市場(chǎng)，以及來自高通的超聲波指紋識(shí)別傳感器芯片的強(qiáng)力競(jìng)爭(zhēng)，從2020年開始，匯頂科技的營(yíng)收陷入負(fù)增長(zhǎng)，并在2022年開始出現(xiàn)虧損。匯頂科技在2020年?duì)I業(yè)收入為66.87億元，同比增長(zhǎng)3.31%，凈利潤(rùn)為16.59億元，同比減少-28.4%；2021年?duì)I業(yè)收入57.13億元，同比減少-14.57%，凈利潤(rùn)為8.6億元，同比減少-48.17%；2022年?duì)I業(yè)收入33.84億元，同比減少40.77%，凈利潤(rùn)為-7.48億元 ，同比減少-186.94%。
在業(yè)績(jī)預(yù)告中，匯頂科技指出本期業(yè)績(jī)預(yù)盈的主要原因，第一個(gè)就是“受終端客戶需求增加及庫存結(jié)構(gòu)調(diào)整影響……”，匯頂科技出貨量同比實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，庫存大幅降低。
據(jù)TechInsights的最新報(bào)告顯示，截止2023年第三季度，高通已經(jīng)取代匯頂科技，成為全球智能手機(jī)指紋傳感器的第一，匯頂科技則排名全球第二。
此前，知名市場(chǎng)分析師郭明錤稱贊匯頂科技為“被低估國(guó)產(chǎn)替代贏家”。據(jù)其披露的供應(yīng)鏈內(nèi)部信息顯示，匯頂科技的環(huán)境光傳感器、NFC芯片、超聲波指紋識(shí)別傳感器芯片將分別取代AMS、NXP、高通等國(guó)際廠商，成為華為、OPPO、VIVO的核心供應(yīng)商:
預(yù)期2024年匯頂將成為華為的新環(huán)境光傳感器 (Ambient light sensors，ALS) 供應(yīng)商，取代AMS。
匯頂為Oppo獨(dú)家NFC晶片供應(yīng)商，取代NXP，可望持續(xù)取得其他品牌高階機(jī)種訂單。
預(yù)期匯頂在2024年成為Vivo的超聲波指紋第二供應(yīng)商，打破Qualcomm壟斷地位。
當(dāng)前，匯頂科技的主營(yíng)產(chǎn)品涵蓋傳感產(chǎn)品、觸控產(chǎn)品、安全產(chǎn)品、無線連接產(chǎn)品五大板塊。
其傳感產(chǎn)品主要包括指紋傳感器、健康傳感器、光線傳感器等。指紋傳感器連續(xù)多年市占率全球第一；健康傳感器、光線傳感器、多功能交互傳感器等持續(xù)升級(jí)迭代，逐漸獲得市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。
結(jié)語
可以看到，無論對(duì)歐菲光還是匯頂科技，華為在被制裁前，都是其第一大客戶。
美國(guó)對(duì)華為的制裁，不僅僅是打擊了華為這一家企業(yè)，更是打擊了其背后的龐大國(guó)產(chǎn)科技產(chǎn)業(yè)鏈——這才是其背后目的。
2019年美國(guó)對(duì)華為的全面制裁，使歐菲光、匯頂科技等國(guó)產(chǎn)傳感器企業(yè)發(fā)展陷入停頓，如今，隨著華為等下游鏈主企業(yè)的崛起，正加速帶動(dòng)上游國(guó)產(chǎn)傳感器、芯片等硬科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展！
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