開(kāi)年降價(jià)“電比油低”，動(dòng)力電池影響幾何？

最終將取決于價(jià)格戰(zhàn)效果如何。

春節(jié)假期一結(jié)束，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)市場(chǎng)便迎來(lái)了插混新車(chē)起售價(jià)低至7萬(wàn)元的“震動(dòng)”。

2月19日，比亞迪推出秦PLUS榮耀版、驅(qū)逐艦05榮耀版兩款全新車(chē)型上市，其中的DM-i版本（插電混動(dòng)而非純電）打出“開(kāi)啟電比油低新時(shí)代”的響亮旗號(hào)，將最低起售價(jià)直接定位7.98萬(wàn)元。這是比亞迪旗下插混車(chē)型首次探進(jìn)7萬(wàn)元區(qū)間。

首發(fā)價(jià)格即“電比油低”，定價(jià)下探而不是降價(jià)促銷(xiāo)，比亞迪此舉意味著新能源汽車(chē)價(jià)格戰(zhàn)正式卷入插混車(chē)型這一細(xì)分賽道。

從價(jià)格帶視角出發(fā)，5-10萬(wàn)元一直以來(lái)是燃油車(chē)立起明確價(jià)格優(yōu)勢(shì)的區(qū)間，而如今有了強(qiáng)勢(shì)品牌插混車(chē)型的競(jìng)爭(zhēng)，將直接帶動(dòng)該價(jià)格帶新能源汽車(chē)滲透率的提升。

隨著插混車(chē)型在5-10萬(wàn)元區(qū)間對(duì)燃油車(chē)完成替代，相關(guān)車(chē)企在該價(jià)格帶的話語(yǔ)權(quán)、定價(jià)權(quán)將進(jìn)一步加強(qiáng)，上游動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈也會(huì)受到影響。

“電比油低”基調(diào)已定

2024對(duì)于國(guó)內(nèi)新能源車(chē)企來(lái)說(shuō)是較為特殊的一年。

其一，行業(yè)整體背負(fù)著突破“銷(xiāo)量增速或進(jìn)一放緩”這一悲觀預(yù)期的壓力。

其二，過(guò)去的“銷(xiāo)量之王”特斯拉正式進(jìn)入新舊產(chǎn)品迭代的“青黃不接”階段，無(wú)論電動(dòng)皮卡還是4680電池，都還處于生產(chǎn)爬坡期。對(duì)于國(guó)內(nèi)新能源車(chē)企、電池企業(yè)而言，這標(biāo)志著一個(gè)關(guān)鍵窗口期的打開(kāi)。

市場(chǎng)曾偏向于預(yù)測(cè)，今年新能源車(chē)企將重點(diǎn)在10-20萬(wàn)元這一乘用車(chē)市場(chǎng)規(guī)模最大的尋求突破，抑或是在20-30萬(wàn)元價(jià)格帶圍繞特斯拉兩款在售車(chē)型進(jìn)行差異布局，低價(jià)換量將不會(huì)是長(zhǎng)期持續(xù)的手段。

而進(jìn)入2024年第一季度的現(xiàn)實(shí)卻是，為了卷市占，比亞迪選擇繼續(xù)向下卷價(jià)格，并派出其插混車(chē)型前往5-10萬(wàn)元區(qū)間打頭陣。背后原因或有兩個(gè)，一是因?yàn)榇藚^(qū)間的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手主要是燃油車(chē)型，無(wú)需與其他增程、純電車(chē)型進(jìn)行比拼，消費(fèi)者從燃油車(chē)切換至插混電動(dòng)的跨度也并不大；二是在消費(fèi)者價(jià)格敏感度較高的區(qū)間推動(dòng)降價(jià)，有望更加迅速地提高效率、擴(kuò)大市占。

至此，“電比油低”已成為新能源車(chē)型擴(kuò)大市場(chǎng)份額的又一關(guān)鍵手段。比亞迪秦PLUS榮耀版 DM-i版本上市當(dāng)天，EV版本也同步發(fā)售，起售價(jià)則首度下探至10萬(wàn)元區(qū)間，相較市場(chǎng)主流合資燃油車(chē)價(jià)格來(lái)說(shuō)，亦實(shí)現(xiàn)了“電比油低”。

截至發(fā)稿，已有5家車(chē)企拍板跟進(jìn)這一降價(jià)熱潮。其中，長(zhǎng)安啟源A05車(chē)型將起售價(jià)限時(shí)調(diào)低1.1萬(wàn)元至7.89萬(wàn)元。值得注意的是，單就續(xù)航而言，該價(jià)格對(duì)應(yīng)的配置可實(shí)現(xiàn)70km純電續(xù)航，略高于比亞迪秦PLUS榮耀版DM-i 55km的純電續(xù)航。

五菱星光150km進(jìn)階版插混轎車(chē)亦加入這一混戰(zhàn)，宣布降價(jià)6000元至9.98萬(wàn)元，進(jìn)入10萬(wàn)元區(qū)間。作為對(duì)比，比亞迪秦PLUS榮耀版DM-i 120km續(xù)航版本最低價(jià)格為10.58萬(wàn)元。

可以看出，后續(xù)跟進(jìn)車(chē)企的降價(jià)幅度更狠，新能源汽車(chē)價(jià)格戰(zhàn)的戰(zhàn)火已猛烈卷至插混車(chē)型。

降價(jià)傳導(dǎo)，影響幾何？

新能源汽車(chē)從“油電同價(jià)”大步跨越至“電比油低”，既是2023年電芯價(jià)格內(nèi)卷的結(jié)果，后續(xù)也將對(duì)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

過(guò)去一年，隨著碳酸鋰價(jià)格自60萬(wàn)元/噸跌入10萬(wàn)元/噸，電芯價(jià)格出現(xiàn)腰斬，三元、鐵鋰電芯現(xiàn)價(jià)均進(jìn)入0.4元/Wh區(qū)間，整車(chē)生產(chǎn)成本的降價(jià)空間由此而來(lái)。

值得注意的是，新能源汽車(chē)在2023年底集中開(kāi)啟的降價(jià)促銷(xiāo)潮，已造成當(dāng)月部分磷酸鐵鋰電芯跌至0.3元/Wh。該價(jià)格已接近部分電池企業(yè)成本價(jià)。此番比亞迪掀起插混車(chē)型價(jià)格直探至7萬(wàn)元區(qū)間，五菱、長(zhǎng)安等車(chē)企并無(wú)比亞迪電池“自供自銷(xiāo)”的優(yōu)勢(shì)，但仍選擇其新上市不久的車(chē)型加入進(jìn)行促銷(xiāo)，消化開(kāi)發(fā)成本的壓力將進(jìn)一步加大。市場(chǎng)認(rèn)為該降價(jià)壓力將持續(xù)傳導(dǎo)至上游電池供應(yīng)商。

不過(guò)，據(jù)新能源產(chǎn)業(yè)人士向高工鋰電表示，“如今鋰電池價(jià)格低，本質(zhì)上不是價(jià)格戰(zhàn)導(dǎo)致的，還是由行業(yè)總需求決定，即汽車(chē)銷(xiāo)量如何、價(jià)格戰(zhàn)打完之后效果如何。”

因此，終端新能源車(chē)降價(jià)將多大程度上影響鋰電行業(yè)，最終還需要回歸到銷(xiāo)量來(lái)觀察。如果新能源汽車(chē)銷(xiāo)量得以提升，產(chǎn)業(yè)供需形勢(shì)好轉(zhuǎn)，電池供應(yīng)緊俏，電池價(jià)格不會(huì)有進(jìn)一步下跌的壓力。

另有數(shù)位電池企業(yè)人士表示，插混車(chē)型價(jià)格戰(zhàn)也好，由比亞迪帶動(dòng)的新能源車(chē)價(jià)格戰(zhàn)也好，對(duì)于電池企業(yè)的影響暫未可知。這也與近期鋰鹽企業(yè)新年長(zhǎng)協(xié)續(xù)約停滯相關(guān)，鋰電上下游博弈持續(xù)，各環(huán)節(jié)價(jià)格暫時(shí)保持穩(wěn)定。

價(jià)格傳導(dǎo)之外，插混車(chē)型價(jià)格戰(zhàn)或?qū)ο嚓P(guān)電池配套格局產(chǎn)生影響。

插混電池裝車(chē)現(xiàn)主要由比亞迪、寧德時(shí)代、蜂巢能源、中創(chuàng)新航等貢獻(xiàn)，其中比亞迪、蜂巢能源、中創(chuàng)新航均以磷酸鐵鋰型插混電池的供應(yīng)為主，寧德時(shí)代則為不同插混車(chē)型提供鐵鋰、三元電池的選擇。

受到插混車(chē)型價(jià)格下探、推動(dòng)插混電池鐵鋰化的影響，比亞迪2023年全年在磷酸鐵鋰電池這一品類(lèi)中實(shí)現(xiàn)了對(duì)寧德時(shí)代的超越，市占率超過(guò)四成。不過(guò)，自2023年11月至2024年1月，寧德時(shí)代已重新奪回磷酸鐵鋰裝車(chē)量的榜首位置。今年2月，寧德時(shí)代又進(jìn)一步推動(dòng)其首款磷酸鐵鋰4C電池的量產(chǎn)裝車(chē)，神行電池已被宣布于在奇瑞星途星紀(jì)元ET車(chē)型上首發(fā)批量落地。

動(dòng)力電池頭部企業(yè)在磷酸鐵鋰電池市占率上的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度，只增不減。比亞迪推出7萬(wàn)元插混車(chē)型的舉措，也自然被視為爭(zhēng)奪鐵鋰電池市占率的“奮力一擊”，其效果或推動(dòng)磷酸鐵鋰電池市占率排名的再度變化。

對(duì)于其他電池廠商整體而言，插混車(chē)型帶動(dòng)插混電池上車(chē)，已在過(guò)去一年被蜂巢能源、中創(chuàng)新航等驗(yàn)證為提高銷(xiāo)量增速、擴(kuò)大市場(chǎng)份額的有效途徑。2024年，插混電池在“應(yīng)對(duì)”價(jià)格戰(zhàn)之外，也還面臨著其他調(diào)整。

有電池企業(yè)人士指出，2023年插混電車(chē)勢(shì)頭剛起之時(shí)，正值電池企業(yè)集中推行動(dòng)儲(chǔ)雙行策略，插混電車(chē)所需的小容量電芯產(chǎn)線的搭建相對(duì)緩慢；今年，若插混車(chē)型加速向其他價(jià)格帶滲透，插混電池的供需格局或進(jìn)入較為緊張的態(tài)勢(shì)。

產(chǎn)能之外，插混電池的產(chǎn)品布局亦有待優(yōu)化。

碳酸鋰價(jià)格已跌至9萬(wàn)元，新的階段性底部正在形成，后續(xù)從原料端出發(fā)降低電芯成本的空間十分有限；疊加三元、鐵鋰電芯價(jià)差縮小、插混車(chē)型對(duì)帶電量要求不高，電池企業(yè)需要拿出比插混電池鐵鋰化更為進(jìn)階的產(chǎn)品策略和技術(shù)突破。

一方面，此前插混電池的發(fā)展呈現(xiàn)出向更高能量密度、更大帶電量發(fā)展的迭代趨勢(shì)，但這一演變或不完全滿足當(dāng)前價(jià)格戰(zhàn)常態(tài)化、讓利模式更突出的背景下，車(chē)企需求的變化。

如比亞迪7萬(wàn)元插混車(chē)型搭載電池包容量?jī)H對(duì)應(yīng)55km純電續(xù)航，實(shí)現(xiàn)的是新能源車(chē)型中的入門(mén)水準(zhǔn)。相關(guān)車(chē)型的走量，意味著電池企業(yè)為不同價(jià)格帶插混車(chē)型提供細(xì)分產(chǎn)品愈發(fā)必要。在插混產(chǎn)品組合多樣性的基礎(chǔ)上，電池應(yīng)用規(guī)模的優(yōu)勢(shì)才得以發(fā)揮。如蜂巢能源插混產(chǎn)品線全面，可覆蓋從50km到250km的純電續(xù)航里程；中創(chuàng)新航插混電池產(chǎn)品同樣覆蓋80km-300km純電續(xù)航需求。

另一方面，從應(yīng)用刀片、短刀工藝設(shè)計(jì)更薄的電芯，到提高相關(guān)工藝的制造良率、放大規(guī)模效應(yīng)，可進(jìn)一步推動(dòng)插混電池制造成本的有效降低。如蜂巢能源的飛疊技術(shù)規(guī)?；圃煨?yīng)正逐步顯現(xiàn)。在良品率≥98%、產(chǎn)品缺陷檢測(cè)率100%的基礎(chǔ)上，可實(shí)現(xiàn)單GWh設(shè)備投資成本節(jié)超1000萬(wàn)，單GWh設(shè)備節(jié)約運(yùn)營(yíng)費(fèi)用超800萬(wàn)，推動(dòng)相關(guān)電池產(chǎn)品成本不斷下降。

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