《元器件交易動(dòng)態(tài)周報(bào)》——連接器市場(chǎng)： AI專用件需求爆發(fā)、交期承壓 vs 傳統(tǒng)品類降價(jià)清庫(kù)存

核心洞察：

1、 AI與工業(yè)/國(guó)防需求雙引擎驅(qū)動(dòng)
第一季度連接器銷售額增長(zhǎng)主要受人工智能領(lǐng)域需求持續(xù)爆發(fā)，疊加工業(yè)與國(guó)防領(lǐng)域訂單放量，形成跨領(lǐng)域增長(zhǎng)合力。

2、結(jié)構(gòu)性需求分化加劇供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)
高速/專用連接器因AI算力升級(jí)需求呈現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)特征，部分供應(yīng)商已預(yù)警產(chǎn)能限制；而PCB/電源連接器因其他市場(chǎng)需求疲軟維持低風(fēng)險(xiǎn)。

3、超前采購(gòu)對(duì)沖貿(mào)易戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)
采購(gòu)方通過(guò)超額備貨應(yīng)對(duì)關(guān)稅與地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)需求指數(shù)環(huán)比飆升25.1%，突破基準(zhǔn)線至115分。

4、價(jià)格策略兩極分化
供應(yīng)商對(duì)高增長(zhǎng)品類（高速/專用）持價(jià)格談判開(kāi)放態(tài)度，同時(shí)通過(guò)漲價(jià)/EOL策略淘汰低利潤(rùn)傳統(tǒng)產(chǎn)品（D-sub/USB2.0等），形成新舊技術(shù)代際價(jià)差。

5、供應(yīng)鏈韌性承壓測(cè)試
行業(yè)整體交期延遲穩(wěn)定（指數(shù)微增4%），但頭部供應(yīng)商產(chǎn)能利用率達(dá)80%臨界點(diǎn)，短交期訂單交付能力面臨挑戰(zhàn)。

三大維度解讀連接器最新供需動(dòng)態(tài)：

一、 市場(chǎng)需求分析

圖 | 連接器四方維商品動(dòng)態(tài)商情需求指數(shù)情況，來(lái)源：Supplyframe四方維

• 連接器銷售額預(yù)計(jì)在第一季度實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng)，這得益于人工智能領(lǐng)域持續(xù)強(qiáng)勁的需求以及工業(yè)和國(guó)防領(lǐng)域銷售額的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。
• 四方維商品動(dòng)態(tài)商情需求指數(shù)（Commodity IQ Demand Index）第一季度環(huán)比飆升25.1%，從2024年第四季度的92分升至高于基準(zhǔn)線的115分。
• 許多買(mǎi)家為應(yīng)對(duì)關(guān)稅上漲和潛在貿(mào)易戰(zhàn)的負(fù)面影響，正在提前采購(gòu)超額零部件。
• 隨著銷售增長(zhǎng)，第一季度高速連接器和專用型連接器的需求呈現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)特征，這一趨勢(shì)已通過(guò)四方維商品動(dòng)態(tài)商情市場(chǎng)指數(shù)（Commodity IQ Market Dynamics）預(yù)測(cè)體現(xiàn)。
• 受高需求態(tài)勢(shì)推動(dòng)，四方維商品動(dòng)態(tài)商情設(shè)計(jì)指數(shù)（Commodity IQ Design Index）第一季度將環(huán)比增長(zhǎng)15.8%。
• 由于人工智能、國(guó)防和工業(yè)領(lǐng)域以外的市場(chǎng)銷售持續(xù)持平，PCB連接器與電源連接器的需求風(fēng)險(xiǎn)處于低位。

二、交貨周期分析

圖 | 連接器四方維商品動(dòng)態(tài)商情交貨期指數(shù)情況，來(lái)源：Supplyframe四方維

• 第一季度整體連接器交期延遲情況穩(wěn)定，四方維商品動(dòng)態(tài)商情交期指數(shù)（Commodity IQ Lead Time Index）環(huán)比微增4%至154分。
• 大批量訂單的交期延遲將在第一季度保持穩(wěn)定；89.2%的交期將控制在25周以內(nèi)，與2025年第四季度的89.0%基本持平。
• 在高需求背景下，高速連接器頭部供應(yīng)商已就潛在產(chǎn)能限制發(fā)出警告，并建議客戶避免下短交期訂單。
• 連接器庫(kù)存水平穩(wěn)定，四方維商品動(dòng)態(tài)商情庫(kù)存指數(shù)（Commodity IQ Inventory Index）第一季度將環(huán)比小幅下降1%，至接近基準(zhǔn)線的98分。
• 多數(shù)連接器供應(yīng)商當(dāng)前產(chǎn)能利用率維持在80%，訂單出貨比（book-to-bill ratios）介于1:1至1.15之間。
• 高速連接器與專用型連接器（application-specific connectors）的采購(gòu)方應(yīng)建立安全庫(kù)存，以確保在需求進(jìn)一步增長(zhǎng)導(dǎo)致供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)上升時(shí)仍能保障元件供應(yīng)。

三、價(jià)格波動(dòng)分析

• 2025年P(guān)CB連接器價(jià)格預(yù)計(jì)將下降，反映出多個(gè)市場(chǎng)需求疲軟。
• 盡管連接器常用材料黃金與銅的成本居高不下，但多數(shù)供應(yīng)商仍維持當(dāng)前價(jià)格水平。
• 不過(guò)，供應(yīng)商對(duì)新的商業(yè)機(jī)會(huì)的價(jià)格審查持開(kāi)放態(tài)度，這為采購(gòu)方爭(zhēng)取更優(yōu)惠條款提供了機(jī)會(huì)。
• 針對(duì)低利潤(rùn)及老舊產(chǎn)品——包括插頭與插座（headers and receptacles）、D-sub、USB 2.0及RJ45 Magjacks連接器——供應(yīng)商正在實(shí)施漲價(jià)與停產(chǎn)（EOL）措施。