加征關稅，對芯片行業(yè)有什么影響？

美國又雙叒加征關稅了，這一次，中國“反擊”了，同樣對美國的進口商品加征關稅！

剛過去的清明假期發(fā)生了兩件大事，引起了各行各業(yè)的熱烈討論。對于半導體行業(yè)來說，美國已經對中國半導體加征過多輪關稅，這次有啥新影響？中國對美加征關稅又意味著啥？對芯片分銷商有啥影響，目前芯片市場又有什么反應？

01、發(fā)生了啥？

2025年4月2日，美國總統(tǒng)特朗普簽署兩項關于所謂“對等關稅”的行政令，宣布美國對貿易伙伴設立10%的“最低基準關稅”，并對部分貿易伙伴征收更高關稅。其中，中國大陸加征稅率為第6高，加征34%。

作為“反擊”，我國于4月4日出臺多條反制措施應對美國發(fā)起的“關稅戰(zhàn)”，其中包括對原產于美國的所有進口商品，在現行適用關稅稅率基礎上加征34%關稅。有關事項如下：

一、對原產于美國的所有進口商品，在現行適用關稅稅率基礎上加征34%關稅。

二、現行保稅、減免稅政策不變，此次加征的關稅不予減免。

三、2025年4月10日12時01分之前，貨物已從啟運地啟運，并于2025年4月10日12時01分至2025年5月13日24時進口的，不加征本公告規(guī)定加征的關稅。

對半導體行業(yè)來說，意味著什么？

首先看美國方面的關稅。本輪美國加征的34%關稅不包含半導體行業(yè)，但是在此前，美國已經針對中國半導體進行了多輪加征關稅。

2024年9月，美國根據301條款對中國的14大類共389個產品類目加征了25%-100%的關稅。其中，半導體的16種產品，稅率從之前的25%加征至50%。該規(guī)則從2025年1月1日開始生效。

今年2月，美國決定對所有進入美國的中國商品加征 10% 的關稅。該規(guī)則自當地時間2025年2月4日起生效。

今年3月3日，美方宣布自3月4日起對中國輸美產品再次加征10%關稅。

中國半導體等相關物項對美出口關稅已經提高到了20%-70%不等。

此外，雖然本輪加征關稅不包含半導體產業(yè)，但近期特朗普表示：“芯片（關稅）很快就會開始實施，制藥業(yè)也將在不久的將來開始征收關稅。”

再看中國本輪反制，對象為原產于美國的所有進口商品，半導體產品也包含其中。

根據海關數據，2024年我國半導體產品從美國進口總金額合計1230.4億元，占我國從美國進口全部產品總金額（1.16萬億元）的10.6%，占我國半導體產品總進口額（3.27萬億元）的3.76%。

從進口產品種類來看，2024年我國從美國直接進口的集成電路產品總金額最大，達到836.7億元，但占我國半導體產品總進口額的比重最小，為3.04%。從關鍵產品來看，我國從美國進口的主要為處理器及控制器（CPU/GPU/MCU等）。

02、對芯片分銷有什么影響？

影響主要分為兩方面來看，一方面是美國對中國的關稅，另一方面是中國對美國反擊關稅。

先說前者，美國從去年開始加征了這么多輪關稅，首先影響的就是價格。

因為美國關稅是對進口商品征稅，美國注冊企業(yè)需為其進口到美國的商品向美國海關交稅，也就是美國客戶來付這筆錢。有做芯片外貿的分銷商表示，加征關稅已經對生意造成了影響，利潤空間更小了。

此外，有分銷商表示，有客戶已經表示如果芯片產地是中國的，價格需要再考慮考慮。

其次，再看中國反擊關稅的影響。

目前的焦點和爭議主要集中在原產地判斷，即如何界定哪些進口芯片“原產于美國”，哪些會受到加征關稅影響。

以往，從國外進口芯片到國內，在報關時主要看COO（Certification of Original，即原產地證明，是指產品生產和/或發(fā)生實質性改變的國家/地區(qū)），通常海關會將COO作為應用不同關稅政策的依據。

一位代理某美國芯片品牌的代理商表示，他們一般是根據芯片包裝標簽上的封裝產地來判斷，封裝產地在哪，原產地就在哪。對于其他品牌如何鑒定，他不太清楚。

現在，大家擔心COO不再是原產地判定的唯一標準，芯片的晶圓制造所在地以及封測所在地可能也會影響原產地的判斷。

根據《中華人民共和國進出口貨物原產地條例》，完全在一個國家（地區(qū)）獲得的貨物，以該國（地區(qū)）為原產地；兩個以上國家（地區(qū)）參與生產的貨物，以最后完成實質性改變的國家（地區(qū)）為原產地。

舉例來說，一位從事供應鏈業(yè)務資深人士對公眾號芯智訊表示，晶圓制造的制程工藝越先進，那么該環(huán)節(jié)在整個生產鏈條當中的價值量也是最高，相比之下，后道的封裝測試工序一般不會導致原產地發(fā)生“實質性改變”，這時原產地的認定就取決于晶圓產地了。總之，界定哪些進口芯片“原產于美國”，還要以實際進口報驗的情況為準。

從芯片現貨市場了解到，在中國本輪反制的消息之后，部分芯片代理商們已經催客戶趕緊拉貨，目前一部分芯片分銷商正在忙于拉貨或轉倉，以減少稅率變化的影響，也有一部分分銷商在持續(xù)觀望，目前暫時沒有看到市場行情出現太多變化。

03、對芯片行業(yè)有啥影響？

有人指出，本質關稅戰(zhàn)背后的本質是金融戰(zhàn)，而金融的根在于制造業(yè)，美國因此開始通過提高關稅推動“制造業(yè)回流”，這次“關稅戰(zhàn)”的背后還有更深的供應鏈、金融等因素，此后或許還會有更多措施出現。

對于芯片市場來說，目前行情還未完全復蘇，從實際的業(yè)績情況來看，生意相對好的可能正集中在TI、ADI、Maxim、博通、Xilinx等短期難以替代的進口美國芯片上，如今疊加關稅帶來價格和成本上漲，結構性的機會可能會出現在這些具備技術不可替代性的進口芯片生意上。而對于一些國內能替換的部分，則會進一步推動芯片國產化的進程。

總體來看，會加速模擬芯片、半導體設備以及零部件的國產化，目前相對數字芯片來說，模擬芯片更容易替換，但半導體設備更大的獲益方不是國內設備公司而是日本設備公司如TEL、DNS等，零部件和耗材比較難一些，水平不如整機高，但是也能受益。