“5G龍頭”股改完成 國內最大芯片設計公司IPO進入實質性階段

紫光展銳的股份制改革已于2025?年?3?月?31?日完成，意味著IPO?上市進程已進入實質性階段。

2025?年?3?月?31?日，紫光展銳完成工商變更，正式更名為?“紫光展銳（上海）科技股份有限公司”，標志著股份制改革全面落地。這一變更不僅滿足了上市的基本組織形式要求，更通過設立股東會、完善法人治理結構，提升了公司決策效率與透明度。

2024 年，紫光展銳通過兩輪股權融資累計引入近 60 億元資金。40 億元首輪融資（2024 年 9 月）：吸引上海、北京國資平臺，工銀資本、交銀投資等金融機構，以及中信建投、國泰君安等券商參與，資金用于 5G 芯片迭代、物聯網及汽車電子研發(fā)。

20?億元增資（2024?年?11?月）：由創(chuàng)始人陳大同旗下元禾璞華投資，重點支持衛(wèi)星通信、智能穿戴等新興領域。
新紫光集團通過司法途徑收回?8.37%?代持股權，掃清了上市障礙，解決了歷史遺留問題。同時，重啟員工股權激勵計劃，穩(wěn)定核心團隊。

業(yè)績情況，2024 年營收 145 億元（同比+11%），芯片出貨量 16 億顆（4G 芯片出貨量過億，但 5G 高端產品占比不足），智能手機芯片市占率提升至 13%，連續(xù)兩年增長。主要聚焦中低端市場（99 美元以下機型），特別是在中低端手機市場，與傳音等廠商有緊密合作。高端芯片如旗艦手機處理器仍依賴高通、聯發(fā)科。

技術和產品布局。技術突破：推出?6nm EUV?工藝?5G SoC?芯片?T8300，搭載該芯片的努比亞?Neo3?手機已全球發(fā)售；5G?芯片銷量同比增長?82%，覆蓋?116?個國家，通過?56?家運營商認證。啟動?6G?終端芯片研發(fā)，搭建原型平臺；在汽車電子領域推出智能座艙芯片?旗艦級芯片?A7870?通過?AEC-Q100?車規(guī)認證，采用?6nm?工藝，支持多屏交互與?AI?語音，進入車規(guī)級市場，已應用于上汽?MG Hector?等車型。

推出?5G RedCap?芯片?V517，推動輕量化?5G?商用，與中國聯通合作開發(fā)的?5G CPE VN009 Light?已在智慧電力、醫(yī)療等領域落地

紫光展銳投后估值達?700?億元，若?2025?年實現盈虧平衡，IPO?估值有望突破千億元。2024?年四季度，紫光展銳在全球智能手機處理器市場份額為?14%，而聯發(fā)科、高通分別為?34%、21%。

紫光展銳計劃在科創(chuàng)板上市，已與中信建投、國泰君安等頭部券商達成戰(zhàn)略合作，后者將擔任保薦機構，負責上市輔導與承銷。這兩家券商在半導體行業(yè)?IPO?經驗豐富，例如中信建投曾保薦中芯國際、寒武紀等企業(yè)，為國泰君安則參與過中微公司、瀾起科技的上市。