芯耀
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作者丨包永剛
編輯丨王亞峰
“進(jìn)口英特爾高端芯片短期成本可能增加10-20%，英偉達(dá)則面臨另一種風(fēng)險(xiǎn)。”? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ??
2025年4月2日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署了兩項(xiàng)關(guān)于所謂“對(duì)等關(guān)稅”的行政令，對(duì)中國(guó)大陸加征最高達(dá)34%的關(guān)稅。
我國(guó)迅速出臺(tái)反制措施。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，自2025年4月10日12時(shí)01分起，對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的所有進(jìn)口商品，在現(xiàn)行關(guān)稅稅率基礎(chǔ)上加征34%的關(guān)稅。在中國(guó)繼續(xù)反制將原產(chǎn)于美國(guó)的所有進(jìn)口商品的加征關(guān)稅稅率由34%提高至84%之后。美國(guó)東部時(shí)間4月9日，特朗普要把對(duì)中國(guó)的關(guān)稅進(jìn)一步提高至125%。中美關(guān)稅戰(zhàn)愈演愈烈，作為芯片進(jìn)口大國(guó)，中美關(guān)稅新政策對(duì)中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)的影響值得重點(diǎn)關(guān)注。對(duì)于芯片的進(jìn)口，采購(gòu)英特爾、德州儀器（TI）芯片產(chǎn)品的價(jià)格可能會(huì)上升，而采購(gòu)英偉達(dá)、高通、AMD等公司的芯片則幾乎不受影響，這是為什么？出口方面，由于中國(guó)對(duì)美芯片出口金額相對(duì)較小，因此對(duì)國(guó)內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)鏈的影響較為可控。
根據(jù)中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)，2024年我國(guó)自美國(guó)進(jìn)口的主要商品總額為1636.24億美元（約合11617億元人民幣），其中集成電路以838億元人民幣排名第三，占我國(guó)自美進(jìn)口總額的10.6%。在中國(guó)對(duì)美國(guó)加征關(guān)稅之后，美國(guó)芯片公司受到的影響將因其業(yè)務(wù)模式（IDM和Fabless）不同而有所差異。
根據(jù)我國(guó)關(guān)于貨物原產(chǎn)地的相關(guān)規(guī)定，如果一片晶圓在美國(guó)本土完成蝕刻與集成電路形成，即使后續(xù)在馬來(lái)西亞或中國(guó)大陸等地進(jìn)行封測(cè)，只要封測(cè)未帶來(lái)≥30%的增值，原產(chǎn)地仍視為美國(guó)。
“英特爾、德州儀器等美系IDM廠商的半導(dǎo)體產(chǎn)品，在中國(guó)市場(chǎng)的價(jià)格將因關(guān)稅而顯著上升?！鄙忱姆治鰩熚档现Z對(duì)雷峰網(wǎng)表示，“英特爾在美國(guó)本土擁有多座晶圓廠，部分產(chǎn)能無(wú)法迅速轉(zhuǎn)移，短期成本可能會(huì)上升10%至20%，具體還取決于供應(yīng)鏈的選擇。
”行業(yè)分析師修杰也指出：“英特爾的CPU主要在亞太地區(qū)生產(chǎn)，但高性能CPU可能在美國(guó)制造，如果是美國(guó)生產(chǎn)的高端CPU將受到中國(guó)加征關(guān)稅的影響，增加進(jìn)口成本?！?/p>
“純芯片設(shè)計(jì)公司如英偉達(dá)、AMD、高通、博通、Marvell 等，其晶圓生產(chǎn)由臺(tái)積電或三星等非美國(guó)本土晶圓廠代工，因此新關(guān)稅對(duì)它們的實(shí)際影響相對(duì)較小?！?strong>蔚迪諾同時(shí)指出。
修杰也表示，通過(guò)與產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的溝通確認(rèn)，英偉達(dá)的GPU并不在美國(guó)生產(chǎn)，因此不會(huì)受到新關(guān)稅影響，預(yù)計(jì)其2025年第一季度及全年業(yè)績(jī)將不會(huì)受到?jīng)_擊。芯片代工領(lǐng)域的資深人士翔毅也證實(shí)，使用非美國(guó)本土晶圓廠代工的美國(guó)芯片設(shè)計(jì)公司，將不會(huì)受到此次新關(guān)稅的影響。目前也尚未觀察到關(guān)稅對(duì)芯片上游產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)顯著影響。盡管英偉達(dá)GPU的進(jìn)口不受關(guān)稅影響，但其高性能GPU面臨在中國(guó)被禁售的風(fēng)險(xiǎn)。
采購(gòu)美國(guó)芯片的價(jià)格可能不會(huì)上漲，但采購(gòu)AI服務(wù)器的價(jià)格非常明確會(huì)上漲。“高性能CPU在AI服務(wù)器中的成本占比并不算高，但服務(wù)器廠商除需采購(gòu)美國(guó)芯片，還需購(gòu)買美國(guó)公司的軟件，整體采購(gòu)成本將因?yàn)樾碌年P(guān)稅而上漲。”修杰補(bǔ)充說(shuō)。
除了價(jià)格因素，供應(yīng)鏈安全也應(yīng)受到額外重視?！按舜蚊绹?guó)對(duì)東南亞的‘對(duì)等關(guān)稅’政策，使得東南亞的轉(zhuǎn)口貿(mào)易不再安全，國(guó)內(nèi)廠商對(duì)供應(yīng)鏈安全的需求日益增強(qiáng)。”蔚迪諾表示，“為控制成本并保障供應(yīng)鏈安全，國(guó)內(nèi)終端廠商將更傾向于優(yōu)先采購(gòu)國(guó)產(chǎn)芯片，在關(guān)稅政策的推動(dòng)下，國(guó)產(chǎn)芯片有望獲得更多訂單，從而提升市場(chǎng)占有率。”接下來(lái)再反向分析美國(guó)關(guān)稅對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的影響。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年我國(guó)對(duì)美國(guó)出口的半導(dǎo)體產(chǎn)品總額為231.41億元，僅占我國(guó)對(duì)美出口總額（3.8萬(wàn)億元）的不到1%。“由于此次加征34%關(guān)稅時(shí)，半導(dǎo)體行業(yè)被暫時(shí)豁免，因此整體影響有限且可控。相對(duì)半導(dǎo)體設(shè)備而言，美國(guó)的關(guān)稅政策對(duì)我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)品端的影響更大。”蔚迪諾指出。遇賢微CTO陳爭(zhēng)勝說(shuō)，“加稅之后，國(guó)內(nèi)芯片廠商在購(gòu)買EDA/IP等工具時(shí)的成本也會(huì)提高，但這部分在高端芯片研發(fā)中的占比并不高。此次關(guān)稅戰(zhàn)將削弱美國(guó)廠商在高端芯片領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力，反而有利于國(guó)產(chǎn)替代的推進(jìn)，加速國(guó)產(chǎn)高端芯片在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的拓展。
