芯耀
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“今天買的TI都是高價(jià)買的，還好客戶接受了?！?/p>
“今天要買幾顆ADI物料，前一陣報(bào)價(jià)14今天25，沒(méi)得講還是舊DC。”
關(guān)稅政策發(fā)布之后，芯片市場(chǎng)也隨之躁動(dòng)起來(lái)，其中，TI和ADI這兩個(gè)美國(guó)品牌的芯片的表現(xiàn)更是矚目。先是暫停報(bào)價(jià)，然后是全線漲價(jià)，漲價(jià)幅度還各不相同，讓很多人搞不明白現(xiàn)在市場(chǎng)價(jià)到底是多少。
不過(guò)到了現(xiàn)在，關(guān)稅已經(jīng)發(fā)布了幾周，TI和ADI的行情似乎也發(fā)生了變化，甚至有分銷商表示“要貨就出”，TI和ADI近期到底經(jīng)歷了什么？
01、從翻倍漲價(jià)到要貨就出TI?和ADI經(jīng)歷了啥？
因?yàn)殛P(guān)稅的原因，產(chǎn)地涉及美國(guó)的TI、ADI的芯片最近是真的火了。
但幾周過(guò)去，市場(chǎng)也從一開(kāi)始的混亂逐漸變得冷靜，而TI與ADI在現(xiàn)貨市場(chǎng)的行情也隨著市場(chǎng)總體情緒發(fā)生改變。
回看過(guò)去幾個(gè)關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)，一個(gè)是4月10日，中國(guó)對(duì)美加征84%的關(guān)稅政策正式生效，當(dāng)天便有許多芯片分銷商表示暫停報(bào)價(jià)。到了4月11日，中國(guó)宣布關(guān)稅由84%提高至125%，此時(shí)，大面積的暫停報(bào)價(jià)開(kāi)始出現(xiàn)了，情況一直持續(xù)到當(dāng)時(shí)周末，即4月12-13日。
4月14日開(kāi)始，情況發(fā)生變化，芯片分銷商開(kāi)始陸續(xù)重新報(bào)價(jià)，非美系品牌基本正常報(bào)價(jià)，美系品牌都加價(jià)報(bào)價(jià)。其中，TI和ADI兩個(gè)品牌的漲價(jià)最為顯著。進(jìn)入4月21日這一周之后，市場(chǎng)開(kāi)始逐漸冷靜，TI和ADI的報(bào)價(jià)雖然仍在高位，但似乎報(bào)價(jià)有了可談空間。
仔細(xì)看過(guò)去幾周TI與ADI芯片行情發(fā)生的變化。
在關(guān)稅發(fā)布后的一周，TI與ADI的芯片基本全線漲價(jià)，出貨量大，價(jià)格波動(dòng)也大。
不著急的分銷商或客戶面對(duì)漲價(jià)先按兵不動(dòng)，觀望情況。但也有一些客戶出于“恐慌”，要求分銷商幫忙備貨，即便漲價(jià)也能接受。還有人表示，那一周華強(qiáng)北有人在掃貨這兩個(gè)品牌。
主做ADI的芯片分銷商Leo表示，那一周“一天能賣一個(gè)星期的量”。
由于是出于“儲(chǔ)備”心理，所以，越是通用的料漲得越猛。
以TI的常見(jiàn)通用料為例：TL074IDR，今年2、3月價(jià)格維持在0.4元，4月已漲至0.7元；LM339DR，今年2月價(jià)格為0.25元，4月0.6元都有人報(bào)價(jià)，目前報(bào)價(jià)在0.3元未稅。
在各種社交平臺(tái)以及行業(yè)群里，都出現(xiàn)了抱怨TI和ADI芯片漲價(jià)的聲音。
有人表示，一顆TI的料，4月11日還是4元含稅，4月14日就漲到了5.7元含稅，還好客戶接受了。
還有人表示，ADI的AD7606芯片，關(guān)稅前成交價(jià)不到70元，4月14日之后最低已經(jīng)要80元，都漲了至少超過(guò)10%。
從上周開(kāi)始，TI和ADI的芯片似乎不再像之前一樣“瘋狂”。
之前，Leo表示，華強(qiáng)北應(yīng)該很多人加班，開(kāi)會(huì)買貨或者開(kāi)會(huì)鎖貨。“問(wèn)了多個(gè)原廠、代理、貿(mào)易、渠道，情緒到位了，大家都不想賣。即便客戶的需求只有自己庫(kù)存的不到一半，但是大家出貨只愿意出十分之一的貨?！?/p>
但到了現(xiàn)在，Leo表示，雖然業(yè)績(jī)與之前差不多，不過(guò)需求逐漸跟不上，實(shí)際成交價(jià)上不來(lái)，“謹(jǐn)慎拉貨，要貨就出”。另有芯片分銷商也表示，之前“一分鐘要當(dāng)10分鐘”，可以感受到客戶明顯拉貨，“報(bào)個(gè)價(jià)格，就讓送貨，談都不談了”，但到了上周，感覺(jué)客戶備貨在減少。
芯片采購(gòu)TT也表示，雖然TI和ADI的報(bào)價(jià)暫時(shí)沒(méi)有明顯下降，但是實(shí)單去談，有些價(jià)格還是很爽快。
總體來(lái)說(shuō)，上周市場(chǎng)似乎確實(shí)“靜”了一些，但是價(jià)格還沒(méi)有明顯下跌，甚至有些“亂”，具體成交價(jià)根據(jù)實(shí)單可談。
02、變化的原因，TI和ADI的芯片為啥變“靜”了？
首先，TI和ADI的這輪漲價(jià)更多的是由關(guān)稅引起的“情緒”帶動(dòng)，引發(fā)了一部分客戶的恐慌性備貨。
一方面，一些客戶有緊急備貨的需求，加價(jià)也要下急單；另一方面，很多芯片分銷商暫停報(bào)價(jià)，出現(xiàn)了捂盤惜售的情況。Leo表示，代理商倉(cāng)庫(kù)里的貨、原廠在途的貨、工廠的庫(kù)存都有可能“鎖貨”。
另一位主做TI和ADI的芯片分銷商Tim表示，現(xiàn)在，客戶能換國(guó)產(chǎn)的早就換了，沒(méi)換的也不會(huì)換了，因此客戶也會(huì)怕芯片出現(xiàn)短缺。而且進(jìn)口芯片漲價(jià)，國(guó)產(chǎn)替代的芯片多半也會(huì)跟著漲，所以即便翻倍報(bào)價(jià)也可以很快成交。
此外，有芯片分銷商表示，現(xiàn)在在香港還有一些卡在關(guān)口的貨在觀望，或者進(jìn)不來(lái)，短期內(nèi)會(huì)造成供需缺口。比起交125%的關(guān)稅把貨拉進(jìn)來(lái)，不如加價(jià)50%買漲價(jià)的現(xiàn)貨。
但現(xiàn)在，關(guān)稅影響已經(jīng)發(fā)酵了幾周，恐慌的情緒漸漸變淡，急單以及備貨需求慢慢變少。同時(shí)，有人捂盤等漲價(jià)，也有人抓緊機(jī)會(huì)賣貨，有分銷商表示最近出了很多舊年份的老東西，畢竟“流動(dòng)起來(lái)才是錢”。
此外，近期已經(jīng)陸續(xù)有TI和ADI的貨通過(guò)海關(guān)進(jìn)入國(guó)內(nèi)芯片現(xiàn)貨市場(chǎng)。上周下半周在行業(yè)內(nèi)熱傳的消息表示，某些產(chǎn)地美國(guó)的芯片并沒(méi)有被征收高昂關(guān)稅，關(guān)稅對(duì)芯片市場(chǎng)帶來(lái)的影響也正被重新審視。
種種因素之下，TI和ADI的行情變得冷靜了一些。不過(guò)，總體來(lái)看，TI和ADI在現(xiàn)貨市場(chǎng)的相較其他品牌仍屬活躍，報(bào)價(jià)也沒(méi)有明顯下滑。
TI和ADI此輪雖然是同一個(gè)原因引發(fā)本輪漲價(jià)，但拆開(kāi)來(lái)看，兩者的情況又略有不同。
TI 2024年全年?duì)I收同比下滑約11%至156億美元。分季度來(lái)看，從2022年第四季度開(kāi)始營(yíng)收雖有波動(dòng)，但總體呈下滑趨勢(shì)，在2024年第一季度業(yè)績(jī)跌至近兩年谷底后，開(kāi)始緩慢回升。根據(jù)TI最新的財(cái)報(bào)，2025年第一季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)11.1%，環(huán)比增長(zhǎng)1.5%，這是自 2022 年第四季度以來(lái)首次實(shí)現(xiàn)收入的同比正增長(zhǎng)。
TI表示，一季度的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要是因?yàn)閭€(gè)人電子市場(chǎng)、企業(yè)系統(tǒng)和通信設(shè)備三大終端正在實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)并呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，而占比很大的工業(yè)市場(chǎng)也加入了復(fù)蘇行列。這個(gè)復(fù)蘇從2024年Q4就能看到跡象，與關(guān)稅無(wú)關(guān)。
從現(xiàn)貨市場(chǎng)來(lái)看，一季度TI的需求雖然有所增加，但對(duì)價(jià)格更加敏感，PPV需求較多，對(duì)供貨標(biāo)準(zhǔn)也提出更嚴(yán)格的要求（全標(biāo)品、全標(biāo)貨），實(shí)際成單較少，依然處于“內(nèi)卷”當(dāng)中。在這次關(guān)稅刺激之下，比起賺錢，很多芯片分銷商更想抓住這個(gè)好不容易有的機(jī)會(huì)，清一清堆了很久的庫(kù)存。
而ADI的最新業(yè)績(jī)雖然還在下滑，但也表示已經(jīng)進(jìn)入持續(xù)復(fù)蘇階段。
ADI最新的2025財(cái)年第一季度（截至2025年2月1日）業(yè)績(jī)顯示，本季度營(yíng)收24.23億美元，同比下降3.6%，環(huán)比下降0.8%。但ADI在本季度看到了訂單情況好轉(zhuǎn)，訂單出貨比呈正向態(tài)勢(shì)，訂單增長(zhǎng)由工業(yè)和汽車這兩個(gè)公司最大的終端市場(chǎng)推動(dòng)，ADI已經(jīng)進(jìn)入持續(xù)復(fù)蘇階段，預(yù)計(jì)2025年將是實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的一年。
從現(xiàn)貨市場(chǎng)來(lái)看，ADI的行情從去年開(kāi)始就時(shí)不時(shí)有好消息。
大約自2024年三季度開(kāi)始，ADI的芯片流通就有變快，行情小幅度升溫，處于回升階段。在去年年底，多位朋友表示靠ADI獲得了一些訂單。主營(yíng)ADI的朋友，看到一些終端采購(gòu)需求有增加，發(fā)現(xiàn)ADI需求繼續(xù)增長(zhǎng)。
但是今年年后，有分銷商表示，雖然來(lái)自ADI的排單變多，但整體需求還不明朗，通用料需求的增長(zhǎng)勢(shì)頭也不算高。
這次關(guān)稅之后，ADI的通用料受影響漲價(jià)。不過(guò)，一位主做ADI的供應(yīng)商表示，這次漲價(jià)小部分料號(hào)是價(jià)格拔高，但大部分其實(shí)是回到正常態(tài)，比如以前虧錢、平價(jià)報(bào)價(jià)的貨，以及一些老批次的貨，開(kāi)始要有利潤(rùn)才出貨了。
去年ADI許多通用料都是虧錢出貨清庫(kù)存，現(xiàn)在雖然還有一些價(jià)格倒掛的料，但是肯定沒(méi)有去年的多。
03、結(jié) ?語(yǔ)
對(duì)于這次關(guān)稅帶來(lái)的影響，TI預(yù)測(cè)下個(gè)季度營(yíng)收不會(huì)受到影響，其增長(zhǎng)僅源于銷量提升，是行業(yè)周期復(fù)蘇帶來(lái)的結(jié)果。
而在現(xiàn)貨市場(chǎng)，大部分人將此視為一個(gè)短期內(nèi)的機(jī)會(huì)，對(duì)于長(zhǎng)遠(yuǎn)影響則各有看法。有芯片分銷商表示，TI和ADI的價(jià)格后續(xù)肯定會(huì)下降。但也有人表示，即便影響不了幾個(gè)月，但起碼市場(chǎng)整體價(jià)格會(huì)有所上升，不像以前那么卷，價(jià)格能回本。
這波漲價(jià)能持續(xù)多久，你對(duì)此有何看法？歡迎在評(píng)論區(qū)留言分享。
