芯耀
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恩智浦半導(dǎo)體公司4月28日（當(dāng)?shù)貢r間）公布了截至2025年3月30日的第一季度財報。
恩智浦本季度營收為28.4億美元，符合指導(dǎo)區(qū)間中值，同比下降9%，環(huán)比下降9%。非GAAP下，毛利潤為15.91億美元，同比下降12%，環(huán)比下降11%，毛利率為56.1%。非GAAP下，營業(yè)利潤為9,04億美元，同比下降16%，環(huán)比下降15%，營業(yè)利潤率為31.9%。公司預(yù)計二季度營收28億-30億美元，分析師預(yù)期28.6億美元。
從下游市場來看，汽車、工業(yè)與物聯(lián)網(wǎng)、移動、通信基礎(chǔ)設(shè)施及其他四個市場本季度營收均環(huán)比下降。
占比最大的汽車市場本季度營收為16.74億美元，同比下滑7%，環(huán)比下滑6%；
工業(yè)與物聯(lián)網(wǎng)市場本季度營收為5.08億美元，同比下滑11%，環(huán)比下滑2%；
移動市場本季度營收為3.38億美元，同比下滑3%，環(huán)比下滑15%；
通信基礎(chǔ)設(shè)施及其他市場本季度營收為3.15億美元，同比下滑21%，環(huán)比下滑23%，是下降幅度最大的市場。
此外，NXP本季度的庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)(DIO)大幅上漲至169天，同比增加25天，環(huán)比增加18天。自2024年以來，NXP的庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)每季度都在持續(xù)增加，顯示出庫存情況的不斷惡化。
同時，NXP現(xiàn)任總裁兼CEO庫爾特·西弗斯Kurt Sievers宣布將在2025年底退休，Rafael Sotomayor將接任總裁職位，任命自2025年4月28日起生效。Kurt Sievers的退休出于個人原因，與董事會之間沒有任何分歧，也與公司的戰(zhàn)略或財務(wù)表現(xiàn)無關(guān)。
總體來看，NXP本季度的財務(wù)情況不容樂觀。有報道指出，NXP正在艱難應(yīng)對用于電動汽車和智能手機的成熟芯片需求疲軟的困境。本季汽車市場銷售額也低于分析師預(yù)期。
同樣是汽車芯片大廠，瑞薩近期也發(fā)布了“慘淡”的財報。
瑞薩2025年第1季度（1 月-3 月）的財務(wù)業(yè)績（基于非 GAAP）顯示，銷售額同比下降 12.2% 至 3088 億日元，毛利率同比增長 0.1 個百分點至 56.7%。營業(yè)利潤為 838 億日元，減少了 297 億日元，營業(yè)利潤率為 27.1%，下降了 5.1 個百分點。凈利潤減少了 326 億日元，為 733 億日元。
其中，占比最大的車用市場營收為1553億日元，同比下滑12.8%，環(huán)比增長4.4%。雖然和上季度相比有所增長，但與2024年Q3之前不斷增長的車用市場相比，有明顯的萎縮。瑞薩CEO表示，就汽車業(yè)務(wù)而言，市場仍較為保守，主要處于觀望狀態(tài)。
ST意法半導(dǎo)體同樣在近期發(fā)布了財報。2025年第1季度營收25.2億美元，同比下降27.3%，環(huán)比下降24.2%，毛利率33.4%，同比下降8.3pcts，環(huán)比下降4.3pcts。其中，占比最大的汽車業(yè)務(wù)收入9.8億美元，同比下降39%，環(huán)比下降34%。
ST預(yù)計Q1為汽車營收低谷，全球各區(qū)域收入普遍下滑。貿(mào)易政策與關(guān)稅問題導(dǎo)致汽車產(chǎn)量預(yù)測存在不確定性，全年展望小幅下調(diào)，其中電動車產(chǎn)量預(yù)期的調(diào)整幅度尤為顯著。但訂單出貨比仍高于1，以美元計的訂單量環(huán)比顯著增長。
此外，關(guān)稅也給芯片大廠們帶來了不穩(wěn)定的影響。
NXP表示，對能夠繼續(xù)應(yīng)對充滿挑戰(zhàn)的市場持“謹(jǐn)慎樂觀”的態(tài)度。CEO Kurt Sievers表示：“我們的運營環(huán)境非常不確定，受關(guān)稅影響，其直接和間接影響都不穩(wěn)定?！倍鹚_則因為關(guān)稅，將下季度的銷售預(yù)測下調(diào)了約 5%。
現(xiàn)貨市場的情況又如何？
根據(jù)Quiksol的消息，受電動汽車及智能駕駛需求爆發(fā)，NXP車規(guī)級MCU及雷達(dá)芯片需求上漲，目前原廠交付周期變長。MCU在市場上的現(xiàn)貨價已經(jīng)環(huán)比上漲10%-15%。其余產(chǎn)品的需求較為平穩(wěn)。
而ST近期在現(xiàn)貨市場比較火熱，尤其是通用料。3月，ST通用料相較年初已有進(jìn)一步漲價，但價格倒掛的現(xiàn)象仍未完全消除，僅是有所緩解。漲價更像是一種理性回調(diào)，價格逐步恢復(fù)至相對合理的水平。此外，最近幾周受關(guān)稅影響，ST也出現(xiàn)了漲價情況。
客戶方面，有擔(dān)心進(jìn)一步漲價而開始恐慌性備貨的終端，也有一部分客戶更為謹(jǐn)慎，仍在觀望，并不愿以更高的價格補庫存。
我是芯片超人花姐，入行20年，經(jīng)手10億+RMB芯片采購。原創(chuàng)寫了7年文章，有50W+芯片行業(yè)粉絲。
