芯耀
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重點關注：華為 Mate 10 發(fā)布，國產(chǎn)化趨勢顯
事件背景
德國當?shù)貢r間 2017 年 10 月 16 日下午 2 點（北京時間 2017 年 10 月 16 日晚上 20 點），華為在德國慕尼黑舉行 Mate 10 系列手機新品發(fā)布會。此次發(fā)布會上華為帶來了三款新機型，分別為華為 Mate 10，華為 Mate 10 Pro 以及華為 Mate10 保時捷版本。在外觀上，Mate 10 和 Mate 10 Pro 均采取了超高屏占比的設計，其正面屏幕額頭寬度低至 8.4mm，下巴寬度低至 9.2mm。顯示屏方面，Mate 10 采用的是 16:9 的傳統(tǒng)屏幕，5.9 寸 2K 顯示屏；而 Mate 10 Pro 則采用的是 18:9 的 OLED 全面屏設計，6 英寸 2160*1080P 顯示屏。另外，華為 Mate 10 全系列均采用了全新 AI 加持的麒麟 970 處理器，10nm 工藝制程，55 億晶體管集成，性能和流暢度均提升明顯，達到了行業(yè)的頂尖水平；而 4000 毫安電池和后置 2000 萬+1200 萬徠卡雙攝使得華為 Mate 10 系列在續(xù)航和拍照方面的表現(xiàn)繼續(xù)亮眼。售價方面，國行版 Mate10 3899 元起； Mate10Pro 4899 元起。
事件點評
此次華為 Mate 10 系列的發(fā)布意義非凡。從國產(chǎn)手機品牌發(fā)展角度看，華為與蘋果正面競爭的態(tài)勢愈發(fā)明顯。10 月 16 日與蘋果發(fā)布會的時間相隔只有一個月，諸多創(chuàng)新均顯示出華為與蘋果一較高下的決心。而此次 Mate 10 系列搭載的 OLED 全面屏、海思人工智能芯片麒麟 970、4000 毫安大電池以及萊卡雙攝像頭等諸多亮點給消費者帶來了驚喜。從國產(chǎn)元器件配套實力看，近年來，隨著國產(chǎn)手機品牌在全球智能手機市場的認可度不斷提升，中上游國產(chǎn)供應商也順勢提升份額與技術水平。華為 Mate 10 系列代表著國產(chǎn)旗艦機型的頂級配置，其電池、玻璃機身等零部件與華為海思標志性的 AI 芯片麒麟 970 均體現(xiàn)了國產(chǎn)供應商的實力。這說明國內(nèi)已經(jīng)逐漸形成了龐大而成熟的手機產(chǎn)業(yè)鏈，中上游元器件國產(chǎn)化趨勢愈發(fā)明顯。
下游市場：國產(chǎn)品牌席卷全球
全球智能手機市場經(jīng)過了前幾年的快速增長之后，這兩年的增速逐漸放緩。但以華為為代表的國產(chǎn)手機的全球市場份額卻在不斷上升。華為在歐洲深耕多年，榮耀系列也成為了很多歐洲人最喜歡的手機，而今年上半年 P10 的銷量更是一路領先。根據(jù) Canalys 的數(shù)據(jù)顯示，在歐洲的中部和東部地區(qū)，第二季度智能手機出貨量已經(jīng)超過 1500 萬部，其中華為已經(jīng)成功逆襲蘋果，僅次于三星，位居第二。不僅如此，從全球來看，華為的表現(xiàn)也絲毫不遜色。根據(jù) IDC 的數(shù)據(jù)，今年二季度華為全球智能手機銷量已經(jīng)超過了 3850 萬部，市場份額占比 11.3%，而蘋果手機的出貨量和市場占比分別為 4100 萬部和 12%，與歷史同時期相比，華為與蘋果的差距正在逐年減少。
除了華為之外，oppo、vivo、小米等主流品牌的國產(chǎn)手機銷量增長也很迅速，幾乎占據(jù)了全球的中低端手機市場。目前來看，中低端手機市場主要在集中印度、印度尼西亞、越南以及緬甸等新興地區(qū)，智能手機滲透率低，發(fā)展迅速。印度是世界上目前發(fā)展最快的智能手機市場。根據(jù) IDC 的數(shù)據(jù)顯示，印度 2017 年第一季度的智能手機出貨量增長了 14.2％，其中 51.4%的市場份額由以小米為首的國產(chǎn)手機廠商占據(jù)，并且相比于去年同期增長了 142.6％。我們認為國產(chǎn)手機的全球銷量增長從側面反映了中國手機品牌商逐步從早前“模仿+山寨”的模式蛻變，逐步以技術實力以及創(chuàng)新能力提升品牌價值。更重要的是，下游手機廠商市場份額的增長也給處于手機產(chǎn)業(yè)鏈中上游的國內(nèi)企業(yè)帶來了更多的產(chǎn)業(yè)機會；與此同時，國內(nèi)廠商的技術水平也在不斷提高，電池制造、聲學器件、觸控顯示、玻璃蓋板、指紋識別、金屬機身等領域的多家企業(yè)已經(jīng)成功進入了蘋果、華為、小米等手機品牌的供應鏈。
上游實力：元器件配套能力提升
前幾年，我國手機產(chǎn)業(yè)鏈廠商僅涉足攝像頭模組、電池模組等技術壁壘較低的領域，且產(chǎn)品質量與全球頂尖尚有差距。隨著我國制造實力增強，技術提升，我國供應商進入更多高附加值生產(chǎn)環(huán)節(jié)，成為智能手機供應鏈中不可或缺的力量。并且國產(chǎn)品牌商的崛起給予上游供應鏈更大市場空間，給更多的國產(chǎn)供應商帶來機會。此外，在此次的華為發(fā)布會上，Mate 10 系列搭載了華為海思研發(fā)的全球首款人工智能終端芯片麒麟 970，向世界證明著中國制造正朝著核心關鍵領域邁進。人工智能芯片作為今年的新技術，無疑是最大的亮點也是最大的技術難點。我國在核心芯片領域（CPU/GPU 等）一直處于落后地位，技術水平與世界領先水平相比差距較大，這次華為海思自主研發(fā)的人工智能芯片或許能夠成為我國在芯片領域國產(chǎn)化的突破口。此外，華為 Mate10 Pro 率先采用 OLED 全面屏設計，指明了未來高端機趨勢。我們認為此前 OLED 市場主要由韓國把控，隨著京東方、深天馬 OLED 產(chǎn)線成功落地，國產(chǎn)屏趨勢也值得期待。
AI 芯片
隨著華為手機被全球消費者廣泛認可，麒麟處理器也已經(jīng)成為高端市場中被廣為認可的國貨。在此次的發(fā)布會中，Mate 10 系列作為華為頂級配置的旗艦機采用的是最新的麒麟 970 處理器，制造工藝從上一代麒麟 960 的 16nm 升級到了最新的 10nm，能耗效率和性能上也因此得到了雙重的提升。麒麟 970 芯片在指甲大小的面積上，集成了 55 億個晶體管，其中包含 8 核 CPU、12 核 GPU、雙 ISP 以及創(chuàng)新的 HiAI 移動計算架構，從而集成了 NPU（神經(jīng)網(wǎng)絡單元）專用硬件處理單元。不同于傳統(tǒng)的手機芯片是以 CPU（中央處理器）、GPU（圖形處理器）、DSP（數(shù)字信號處理）為核心的傳統(tǒng)計算架構，麒麟 970 芯片中單設了一個專門的 AI 硬件處理單元為 CPU、GPU 等架構減負，從而起到提高應用效率和降低能耗的作用。華為在發(fā)布會上表示，NPU 新架構可以讓華為的芯片在處理同樣的 AI 任務時，得到 50 倍能效和 25 倍性能的提升。而在 NPU 專用處理單元的幫助下，麒麟 970 能大幅提升手機在圖像識別、語音交互、智能拍照等方面的能力。
此次 Mate 10 系列中的人工智能芯片麒麟 970 使用了寒武紀的 AI ASIC 架構。寒武紀是由中國科學院計算技術研究所(中科院計算所)陳云霽、陳天石兩兄弟創(chuàng)立，主要研究方向為深度學習處理器指令和神經(jīng)網(wǎng)絡處理器。根據(jù)寒武紀網(wǎng)站介紹，公司 2016 年發(fā)布的“寒武紀 1A”芯片是全球首個商用的能夠“深度學習”的“神經(jīng)網(wǎng)絡”處理器芯片，可用于智能手機、安防設備、無人機、可穿戴設備以及智能駕駛等各類終端設備，在運行主流智能算法時性能功耗比全面超越傳統(tǒng)處理器，不僅可以顯著提升計算機系統(tǒng)在人工智能領域的運算效能，也能實現(xiàn)終端產(chǎn)品的離線智能化，保證信息安全。
華為海思也在智能手機處理器領域布局已久。華為海思成立于 2004 年，多年來集中專注于芯片領域的研發(fā)設計。2008 年華為海思推出了國內(nèi)第一款智能手機處理器 K3 處理器。此后的十幾年來，華為海思在芯片方面的價值逐漸顯現(xiàn)，生產(chǎn)的產(chǎn)品不僅用于華為光網(wǎng)絡、高端路由器等產(chǎn)品，還有一部分用于外銷，并且視頻編解碼芯片已經(jīng)占到了全球 70％的市場份額。今天華為海思已經(jīng)成為了國內(nèi)外認可的智能手機處理器廠商。而此次寒武紀與華為海思成功合作了全球首款搭載 AI 終端芯片的智能處理器，也有望使得中國芯片在 AI 芯片領域實現(xiàn)彎道超車，成為世界的引領者。
我們認為在蘋果和華為的帶領下，其他手機廠商也會加大其在人工智能領域的研發(fā)和生產(chǎn)。全球智能手機中搭載人工智能芯片的比例將會越來越高。根據(jù) CounterPoint 的預測數(shù)據(jù)，到 2020 年，全球將有超過 1/3 的智能手機具備 AI 功能，數(shù)量超 6 億臺。而在手機等終端產(chǎn)品人工智能化的大趨勢下，由于我國 AI 領域的較早布局以及現(xiàn)有的世界領先水平，我們看好相關企業(yè)的未來發(fā)展前景。
OLED 全面屏
近年來，手機同質化越來越嚴重，處理器性能、內(nèi)存大小等產(chǎn)品內(nèi)部的功能都大同小異，因此用戶體驗上的創(chuàng)新成為了手機廠商搶占市場存量的新方向。而全面屏由于其屏幕大、視覺沖擊強、操作體驗佳以及顯示功能出眾等眾多優(yōu)點，成為了關注的焦點。此次華為 Mate 10 Pro 采用的是 18:9 的 6 英寸 2160*1080P OLED 全面屏設計，率先指明未來外觀趨勢。但目前，全球主要 OLED 產(chǎn)能來自韓國，我國京東方、深天馬、華星光電等廠商陸續(xù)開出 OLED 產(chǎn)線，未來國產(chǎn)屏具備強大競爭力。
全面屏的技術難度大眾所周知。目前來看，三星在 OLED 屏幕的市場供應上幾乎處于壟斷地位。2016 年，三星 OLED 面板產(chǎn)能約 3.7 億片，其中柔性 AMOLED 手機面板出貨量 0.6 億片，幾乎占到了全球 AMOLED 屏幕面板出貨量的 99％。三星的 OLED 屏幕產(chǎn)能除了自產(chǎn)自足之外，優(yōu)先滿足蘋果等大客戶的訂單，留給其他廠商的產(chǎn)能微乎其微。這也導致了從去年開始，華為、oppo、vivo 以及小米等國內(nèi)手機廠商的主流旗艦機型紛紛缺貨。在這樣嚴苛的行業(yè)形勢下，唯有國產(chǎn) AMOLED 屏幕真正實現(xiàn)量產(chǎn)才能打破三星的行業(yè)壟斷。而國內(nèi)首屈一指的面板廠商京東方正改變著行業(yè)格局。隨著京東方成都第 6 代國內(nèi)首條純?nèi)嵝?OLED 生產(chǎn)線的量產(chǎn)，京東方也會率先供貨給國內(nèi)智能手機品牌，而國內(nèi)手機廠商因此也迎來了國產(chǎn) OLED 全面屏的春天。同時，京東方綿陽 6 代柔性也正在投建中，另外，還有天馬、華星光電、和輝光電和柔宇科技等廠商正在積極建設 OLED 生產(chǎn)線，OLED 全面屏的國產(chǎn)化趨勢明顯。
未來展望：終端創(chuàng)新+上游跟進
盡管華為手機在國產(chǎn)品牌中已經(jīng)是頂尖水平，尤其是此次的人工智能芯片麒麟 970， 完全自主研發(fā)自主供應，但是華為與蘋果和三星相比仍有要繼續(xù)追趕的地方。一方面，華為在盈利能力上仍有欠缺。蘋果和三星均有著極高的品牌溢價，并且在高端手機市場上耕耘已久，而華為在中高端市場還處于起步階段，盡管這兩年的 Mate 系列主打高端商務機，但是當前主要的銷售機型仍然是低端手機，利潤較低。另一方面，在供應鏈的掌控能力上，華為也比不上蘋果和三星。其實供應鏈的控制能力弱一直以來是國產(chǎn)手機的通病，主要原因是我國手機廠商在核心基礎元器件上不能自給自足，無論是屏幕、處理器還是內(nèi)存都要依賴其他的供應商。第三點，華為在軟硬件的創(chuàng)新上還是一定程度的依賴于蘋果。蘋果對消費者需求的超前判斷力使得其在一定程度上仍然引領著智能手機的創(chuàng)新潮流。因此，我們認為國產(chǎn)手機在未來的發(fā)展上不僅要繼續(xù)加強自主創(chuàng)新，尤其是加強核心元器件的研發(fā)能力，更要領悟消費者的需求并預測未來的創(chuàng)新趨勢，真正的成為手機行業(yè)，或者是下一代智能硬件的引領者。
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