芯耀
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要點(diǎn)簡(jiǎn)述：
- 新興應(yīng)用市場(chǎng)帶動(dòng)下，MLCC 將迎來(lái)廣闊前景；
- 疫情影響與行業(yè)周期輪轉(zhuǎn)，引發(fā)新一輪漲價(jià)風(fēng)潮，誘因眾說(shuō)紛紜；
- 行業(yè)動(dòng)蕩背后，目光重新聚焦本土 MLCC 產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀，正視種種差距；
- 本土廠(chǎng)商該如何發(fā)力追趕？疫情延燒之際，本土企業(yè)迎來(lái)磨難還是機(jī)遇？
前不久，MLCC 大幅漲價(jià)的消息不脛而走。
然而，還沒(méi)等屁股坐穩(wěn)，前方又傳來(lái)了價(jià)格回落的消息。
反復(fù)的價(jià)格變動(dòng)中，一方面印證著全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈愈加緊密的聯(lián)系和牽絆，困境之下，牽一發(fā)而動(dòng)全身；另一方面也在暗示，在巨大的震蕩下，任何市場(chǎng)都可能迎來(lái)行業(yè)洗牌的機(jī)會(huì)，等待后來(lái)者去追趕或被再次拉遠(yuǎn)。
MLCC 概述
MLCC（Multi－layer Ceramic Capacitors）是片式多層陶瓷電容器，由印好電極（內(nèi)電極）的陶瓷介質(zhì)膜片以錯(cuò)位的方式疊合起來(lái)，經(jīng)過(guò)一次性高溫?zé)Y(jié)形成陶瓷芯片，再在芯片的兩端封上金屬層（外電極），從而形成一個(gè)類(lèi)似獨(dú)石的結(jié)構(gòu)體，是電子線(xiàn)路中必不可少的基礎(chǔ)電子元件。其優(yōu)勢(shì)在于體積小、高頻特性好、壽命長(zhǎng)、電壓范圍大，成本和性能上都占據(jù)優(yōu)勢(shì)。
Paumanok 數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)，2019 年全球 MLCC 市場(chǎng)規(guī)模超過(guò) 120 億美元，占陶瓷電容市場(chǎng)超過(guò) 90%，占電容器整體市場(chǎng)的 50%以上，因應(yīng)用廣泛和市場(chǎng)占比較大等被稱(chēng)為“電子行業(yè)的大米”。
需求方面，與集成電路等電子元器件類(lèi)似，下游應(yīng)用持續(xù)推動(dòng) MLCC 的需求增長(zhǎng)。目前 MLCC 主要應(yīng)用于消費(fèi)電子、汽車(chē)、物聯(lián)網(wǎng)等市場(chǎng)領(lǐng)域。
消費(fèi)電子：目前 MLCC 約 70%需求來(lái)自消費(fèi)電子領(lǐng)域，其中手機(jī)設(shè)備的需求占比達(dá)到 38%，PC 的需求占比達(dá)到 19%，音視頻設(shè)備的需求占比達(dá)到 15%。
其中，以智能手機(jī)為例，5G 手機(jī)的發(fā)展增加了智能手機(jī)對(duì) MLCC 的需求。調(diào)研機(jī)構(gòu)指出，相較于 MLCC 在 4G 手機(jī)的使用量，5G 手機(jī)中的 MLCC 用量增長(zhǎng)了 10-30%?，F(xiàn)在主流的 4G 功能手機(jī)中，iPhone X 中內(nèi)置約 1200 顆 MLCC，按照 5G 手機(jī)增長(zhǎng)量來(lái)算，未來(lái)一臺(tái)高端 5G 手機(jī)的 MLCC 需求可能在 1320-1560 顆之間；中階手機(jī) MLCC 數(shù)量也將從大約 400 顆增加至 500 顆以上。
調(diào)研機(jī)構(gòu) Gfk 發(fā)布的 2020 年手機(jī)市場(chǎng)前瞻報(bào)告預(yù)測(cè)：2020 年全球 5G 手機(jī)銷(xiāo)量將達(dá) 1.7 億臺(tái)?？梢?jiàn)，隨著 5G 手機(jī)的批量生產(chǎn)，MLCC 用量增長(zhǎng)頗為可觀(guān)。日系 MLCC 廠(chǎng)商也提出統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，指出全球智能手機(jī)超小型 MLCC 需求量在 2016 年約 3763 億顆，預(yù)估到 2020 年需求量可達(dá) 6325 億顆，年復(fù)合成長(zhǎng)率約 13.9%。
汽車(chē)領(lǐng)域：傳統(tǒng)車(chē)用 MLCC 器件平均每臺(tái)車(chē)高達(dá) 3000 顆，主要用于動(dòng)力電機(jī)、轉(zhuǎn)向電機(jī)、怠速停止、再生制動(dòng)等部位。隨著智能化、電動(dòng)化等趨勢(shì)，將帶動(dòng)車(chē)載 MLCC 需求。據(jù)中央社消息，目前車(chē)用 MLCC 需求量占整體 MLCC 比例約 20%，隨著汽車(chē)電子化程度提高，平均每輛車(chē)對(duì) MLCC 需求量也將大幅提升，預(yù)計(jì)到 2025 年車(chē)用 MLCC 的需求量相比 2019 年可提高 70%。
目前，全球主要 MLCC 廠(chǎng)商也在逐漸調(diào)整策略，將產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至汽車(chē)等中高端市場(chǎng)。以 MLCC 大廠(chǎng)三星電機(jī)為例，其 2018 年底正式關(guān)閉成立 18 年的位于天津的手機(jī)廠(chǎng)，資遣 2600 名員工，將投資 24 億美元，生產(chǎn)強(qiáng)化動(dòng)力電池與車(chē)用 MLCC。
物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)：新興物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的增長(zhǎng)也將進(jìn)一步增加 MLCC 的市場(chǎng)需求。據(jù) Gartner 預(yù)測(cè)，2020 年，全球物聯(lián)網(wǎng)終端數(shù)量將從 2016 年的 64 億增長(zhǎng)至 208 億。物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的數(shù)量以及電子系統(tǒng)復(fù)雜程度的增加也將增加 MLCC 的用量。
從上述應(yīng)用市場(chǎng)情況看到，5G 智能手機(jī)將帶來(lái)第一波 MLCC 的需求增長(zhǎng)，隨后汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，則將進(jìn)一步推升市場(chǎng)對(duì) MLCC 產(chǎn)品的需求。同時(shí)，隨著物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的成熟，物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的增長(zhǎng)對(duì)于 MLCC 的需求也將進(jìn)一步加大，為 MLCC 產(chǎn)品提供了廣闊的發(fā)展空間。
價(jià)格波動(dòng)始末
本次價(jià)格波動(dòng)可以追溯到 2019 年 9 月底，當(dāng)時(shí)國(guó)巨和三星電機(jī)宣布由于產(chǎn)能緊張，MLCC 產(chǎn)品將啟動(dòng)調(diào)價(jià)，價(jià)格漲幅在 5%~10%。隨后國(guó)巨、三星電機(jī)以及大陸被動(dòng)元件廠(chǎng)商風(fēng)華高科再傳出部分 MLCC 型號(hào)已停止接單的消息。
2020 年開(kāi)年之際，MLCC 漲價(jià)趨勢(shì)越來(lái)越明顯，供應(yīng)鏈已開(kāi)始積極備貨。當(dāng)時(shí)也有外資報(bào)告指出，由于 2020 年第一季度 MLCC 貨源緊張，今年的通用型號(hào) MLCC 漲幅或達(dá) 30%-50%。
漲價(jià)的消息還沒(méi)來(lái)得及消化，新冠疫情率先在中國(guó)爆發(fā)了，武漢封城的消息拉緊了全國(guó)的神經(jīng)，國(guó)內(nèi)工廠(chǎng)陸續(xù)關(guān)廠(chǎng)停工，很多重要的電子半導(dǎo)體重鎮(zhèn)都受到了較大影響，開(kāi)工率明顯不足，而全球多達(dá) 40%~50%的 MLCC 產(chǎn)能位于中國(guó)，進(jìn)一步加劇了 MLCC 市場(chǎng)的供需失衡。上游供貨緊張，影響很快就蔓延到了市場(chǎng)。
2020 年 2 月下旬，以國(guó)巨為代表的被動(dòng)器件廠(chǎng)商宣布繼續(xù)上調(diào) MLCC 產(chǎn)品價(jià)格，3 月份開(kāi)始生效。
此時(shí)，國(guó)內(nèi)疫情防控尚未告捷，日、韓疫情持續(xù)擴(kuò)散。中、日、韓同為被動(dòng)元件制造大國(guó)，疫情擴(kuò)散影響原料、零件的供應(yīng)，復(fù)工進(jìn)度嚴(yán)苛，產(chǎn)線(xiàn)稼動(dòng)率較低，對(duì)庫(kù)存已低的被動(dòng)元件供應(yīng)鏈而言，不可否認(rèn)將產(chǎn)生沖擊，供應(yīng)端迎來(lái)嚴(yán)重挑戰(zhàn)。
據(jù)國(guó)巨方面表示，隨供應(yīng)缺口擴(kuò)大，導(dǎo)致成品庫(kù)存銳減，目前已低于 30 天，是十年來(lái)最低。（MLCC 產(chǎn)業(yè)庫(kù)存應(yīng)對(duì)表：如果成品庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)破 50 天，交貨會(huì)變得緊繃；45 天就會(huì)被視為警戒水位區(qū)；跌破 30 天就要以?xún)r(jià)制量，價(jià)格上漲。）
然而“福不雙至，禍不單行”。疫情席卷全球趨勢(shì)下，為了防堵疫情，菲律賓馬尼拉自 3 月 15 日開(kāi)始封城一個(gè)月。
MLCC 原廠(chǎng)雖多集中在日本、韓國(guó)，以及中國(guó)臺(tái)灣，但其生產(chǎn)基地、廠(chǎng)房、設(shè)備卻有相當(dāng)大一部分坐落在中國(guó)大陸和菲律賓。其中，菲律賓囊括了全球前兩大 MLCC 廠(chǎng)村田、三星電機(jī)分別 15％和 40％的產(chǎn)能。
中國(guó)和菲律賓兩大產(chǎn)能基地突遭疫情“黑天鵝”的襲擊，在廠(chǎng)商補(bǔ)庫(kù)存的當(dāng)下，MLCC 供應(yīng)恐將更加吃緊。
因此，產(chǎn)能利用率下降、庫(kù)存接近干涸，疫情導(dǎo)致員工流動(dòng)受管制，以及假期開(kāi)工員工成本、運(yùn)輸成本等都有提升，就供需決定價(jià)格的市場(chǎng)機(jī)制下，漲價(jià)看似再合理不過(guò)。通過(guò)調(diào)漲產(chǎn)品價(jià)格，可削弱成本壓力，彌補(bǔ)出貨量的下滑。
價(jià)格波動(dòng)誘因
與 2018 年 MLCC 漲價(jià)大潮始于村田、TDK 等日企產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)致失衡不同，本次漲價(jià)始于 MLCC 廠(chǎng)家去庫(kù)存調(diào)整，盛于疫情爆發(fā)供給端產(chǎn)能不足。
上次漲價(jià)周期后，各 MLCC 廠(chǎng)商庫(kù)存產(chǎn)品較多，供過(guò)于求。2019 年電子元器件市場(chǎng)并沒(méi)有出現(xiàn)強(qiáng)烈需求，MLCC 廠(chǎng)家們開(kāi)始主動(dòng)降低產(chǎn)能去庫(kù)存，以國(guó)巨為例，國(guó)巨進(jìn)行了兩輪裁員以及減產(chǎn)，在 2019 年的上半年國(guó)巨稼動(dòng)率僅 30-40%，其他 MLCC 廠(chǎng)家也在使用該策略去庫(kù)存調(diào)整。
經(jīng)過(guò)近一年的努力，MLCC 上下游供應(yīng)鏈去庫(kù)存調(diào)整也基本結(jié)束。一輪價(jià)格波動(dòng)周期的結(jié)束，意味著新一輪漲價(jià)的開(kāi)始。輕裝上陣的庫(kù)存已為漲價(jià)做好了準(zhǔn)備，突如其來(lái)的疫情又加劇了供給側(cè)產(chǎn)能帶來(lái)的影響。按捺不住的國(guó)巨再次率先引領(lǐng)了本次漲價(jià)浪潮，從各廠(chǎng)商動(dòng)態(tài)來(lái)看，本次漲價(jià)的聲音主要以臺(tái)商為主，日商基本無(wú)參與，三星電機(jī)在早期有推波之功。
但是在同行業(yè)調(diào)價(jià)態(tài)度不一的情況下，理性看待市場(chǎng)漲價(jià)的誘因開(kāi)始受到關(guān)注。
有業(yè)內(nèi)人士分析，目前被動(dòng)元件產(chǎn)業(yè)供需不平衡以及前期的去庫(kù)存調(diào)整，促使 MLCC 報(bào)價(jià)上漲。再加上從第 2 季度起，進(jìn)入電子業(yè)傳統(tǒng)需求旺季，特別是 5G 手機(jī)對(duì)于被動(dòng)元件的需求相較 4G 手機(jī)更為強(qiáng)勁。因此預(yù)估出貨價(jià)格還有再上漲約 5%-10%的可能，且第 3 季度與第 4 季度也將會(huì)有小幅度的上漲。
對(duì)于接下來(lái)的價(jià)格走勢(shì)，國(guó)內(nèi)知名電子元器件采購(gòu)平臺(tái) Bom2buy 的合作客戶(hù)向筆者表達(dá)了另一種觀(guān)點(diǎn)，其表示：“2019 年 Q4 前市場(chǎng)庫(kù)存消化完畢，Q4 開(kāi)始小范圍缺貨，價(jià)格觸底略有反彈；春節(jié)過(guò)后，受疫情影響，各工廠(chǎng)復(fù)工率不足，產(chǎn)能不夠、物流相應(yīng)滯后，造就了 MLCC 的恐慌性需求，3 月第一周價(jià)格大漲，后價(jià)格慢慢回落，目前比年前總體貴 30%；但主要還是對(duì)一些消費(fèi)類(lèi)產(chǎn)品漲價(jià)為主，同時(shí)多家主流廠(chǎng)商也正處于觀(guān)望期，可能針對(duì)第 2 季度的報(bào)價(jià)做相應(yīng)調(diào)整；目前國(guó)外疫情愈演愈烈，且多個(gè)城市已經(jīng)宣布封城，未來(lái)一個(gè)月估計(jì)價(jià)格還是會(huì)持續(xù)往上走；但長(zhǎng)期來(lái)看，經(jīng)濟(jì)下行，需求低迷，市場(chǎng)還是會(huì)趨于平穩(wěn)，回歸正常的價(jià)格水位?！?/p>
兩種不同的走勢(shì)預(yù)判，目前還難有定論。商業(yè)市場(chǎng)向來(lái)多變且難以預(yù)料。
市場(chǎng)上另一種聲音印證著關(guān)于市場(chǎng)復(fù)雜性的猜測(cè)：“目前市場(chǎng)上 MLCC 價(jià)格還在持續(xù)回落，‘一料難求’的情況已經(jīng)不再出現(xiàn)。一直以來(lái)，市場(chǎng)缺貨漲價(jià)主要是看好 5G 的發(fā)展，如果今年 5G 市場(chǎng)順利展開(kāi)，那么其價(jià)格或?qū)⒊掷m(xù)上漲。但就目前來(lái)看，5G 建設(shè)或許不及預(yù)期，市場(chǎng)上真實(shí)需求其實(shí)并不太多，所以阻容感市場(chǎng)的好行情大概也只是曇花一現(xiàn)。甚至這一波 MLCC 漲價(jià)潮主要是貿(mào)易商在炒貨，某些廠(chǎng)商趁機(jī)撈錢(qián)，而非市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)?！?/p>
關(guān)于漲價(jià)誘因及當(dāng)前價(jià)格波動(dòng)情況，市面上眾說(shuō)紛紜。有人認(rèn)為漲價(jià)將直接造成下游客戶(hù)采購(gòu)成本大幅增加，對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)且粋€(gè)極大的傷害；有的人則從中看到機(jī)遇，像等待著水面起浪的鴨子，以好趁機(jī)加快爪子撲騰的速度，動(dòng)蕩的表象下，不可多得加速的機(jī)會(huì)。
還有一類(lèi)人如媒體，在產(chǎn)業(yè)波動(dòng)中，予以鼓吹、吶喊、猜測(cè)，像是運(yùn)動(dòng)場(chǎng)邊的啦啦隊(duì)或裁判員，置身事外也參與其中，場(chǎng)上的波濤與洶涌，反超或落寞，利益之外、情緒之中，只負(fù)責(zé)記錄那些片面的真實(shí)。
在短期內(nèi)工廠(chǎng)成本增加、交貨周期不確定、供需關(guān)系緊張的事實(shí)下，大家立場(chǎng)不同，觀(guān)點(diǎn)不一，也屬正常。
站在筆者的立場(chǎng)，引出了以下論述。
價(jià)格動(dòng)蕩背后，本土廠(chǎng)商的現(xiàn)狀與機(jī)遇
·產(chǎn)業(yè)格局
在講述本土廠(chǎng)商在這輪波動(dòng)中可能出現(xiàn)的機(jī)遇之前，先來(lái)介紹一下當(dāng)前的產(chǎn)業(yè)格局。
MLCC 市場(chǎng)份額占比情況
MLCC 具有標(biāo)準(zhǔn)品屬性，行業(yè)在長(zhǎng)周期處于平穩(wěn)發(fā)展，被動(dòng)元件產(chǎn)業(yè)進(jìn)入寡占市場(chǎng)，MLCC 全球前三大廠(chǎng)的市占率已經(jīng)突破 50％，前五大廠(chǎng)市占率更直逼 80％，隨著小廠(chǎng)林立的時(shí)代過(guò)去，殺價(jià)競(jìng)爭(zhēng)不再，被動(dòng)元件漲價(jià)的頻率從十年一次，縮短至二年左右。2017～2018 年掀起的漲價(jià)潮，2020 年再次上演，漲價(jià)的背后，代表被動(dòng)元件廠(chǎng)的議價(jià)權(quán)已不可同日而語(yǔ)。
產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、供需結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)預(yù)期導(dǎo)致價(jià)格波動(dòng)，成為行業(yè)廠(chǎng)商關(guān)注點(diǎn)所在。但留給后來(lái)者追趕的機(jī)會(huì)，正在逐漸收縮。
本土 MLCC 市場(chǎng)現(xiàn)狀
縱覽我國(guó)整體市場(chǎng)，各地區(qū)憑借自身不同優(yōu)勢(shì)推動(dòng)市場(chǎng)向前，主要圍繞三大經(jīng)濟(jì)圈，產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)各異。
目前，中國(guó)主要的民用 MLCC 生產(chǎn)廠(chǎng)商約有 30 家左右，主要分布于珠三角、長(zhǎng)三角和環(huán)渤海京津地區(qū)，各個(gè)地區(qū)均形成了各自的產(chǎn)業(yè)鏈和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
珠三角地區(qū)電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)，是中國(guó)最大的家電生產(chǎn)基地，也是全球重要的計(jì)算機(jī)硬件生產(chǎn)基地，以東莞為中心的 IT 制造業(yè)已經(jīng)成為全球 IT 采購(gòu)鏈中重要一環(huán)。該地區(qū)最具代表性的 MLCC 供應(yīng)商包括太陽(yáng)誘電、東莞華科電子有限公司、深圳宇陽(yáng)、風(fēng)華高科等；
長(zhǎng)三角以半導(dǎo)體制造、筆記本電腦、手機(jī)及零部件為主。中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的電腦產(chǎn)業(yè)主要向該地區(qū)投資，促進(jìn)了該地區(qū)電子信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。目前該地區(qū)的主要 MLCC 廠(chǎng)商有無(wú)錫村田、國(guó)巨電子、華新科技等，從而使得該地區(qū) MLCC 產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展；
環(huán)渤海京津地區(qū)逐漸形成了一個(gè)電子信息產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)和科研基地，多家國(guó)際巨頭均在此設(shè)立了研發(fā)與生產(chǎn)中心，同時(shí)也吸引了大批日韓企業(yè)投資。該地區(qū) MLCC 產(chǎn)業(yè)發(fā)展較充分，其代表企業(yè)有天津三星電機(jī)。
可以看到，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)這塊肥肉呈被各企業(yè)瓜分之勢(shì)。國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商中，除個(gè)別綜合實(shí)力具備挑戰(zhàn)國(guó)際品牌的能力外，大多數(shù)為中小型企業(yè)，集中在民用中低端市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)激烈。相較于國(guó)外大廠(chǎng)，本土廠(chǎng)商由于多方面存在不足，處于被動(dòng)地位。其中差距，在筆者以下的介紹中可見(jiàn)一二。
市場(chǎng)差距
根據(jù)智研咨詢(xún)統(tǒng)計(jì)，全球 MLCC 行業(yè)可分為三大梯隊(duì)。
第一梯隊(duì)是以村田、三星電機(jī)為首的日韓大廠(chǎng)，其中，日系廠(chǎng)商在產(chǎn)能上更勝一籌，在尖端高容量產(chǎn)品、陶瓷粉末技術(shù)及產(chǎn)能規(guī)模上遙遙領(lǐng)先，市占率高度領(lǐng)先；
第二梯隊(duì)則是中國(guó)臺(tái)灣廠(chǎng)商，技術(shù)水平遜于日韓，規(guī)模優(yōu)勢(shì)強(qiáng)，主要有國(guó)巨、華新科、禾伸堂等代表企業(yè)；
第三梯隊(duì)主要為大陸廠(chǎng)商，代表企業(yè)有風(fēng)華高科、三環(huán)集團(tuán)、火炬電子等，與臺(tái)系之間的差距在逐步縮小。
圖源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院
全球 MLCC 市場(chǎng)主要被日韓及中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)所占領(lǐng)，不過(guò)，近幾年中國(guó)廠(chǎng)商不斷實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，目前成功擠進(jìn)全球前十名，比如華新科技、宇陽(yáng)科技等，占全球市場(chǎng)的份額分別為 9.8%和 4.1%。
中國(guó)作為全球最大的消費(fèi)電子制造國(guó)，對(duì) MLCC 需求增長(zhǎng)也非常快，數(shù)據(jù)顯示，2018 年中國(guó) MLCC 市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了約 520 億人民幣，預(yù)計(jì) 2021 年中國(guó) MLCC 市場(chǎng)規(guī)模約 630 億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到 7％，高于全球平均水平。
產(chǎn)能差距
從 MLCC 產(chǎn)能來(lái)看，村田和三星電機(jī)占據(jù)著絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，村田更是以 1000 億顆 / 月的 MLCC 產(chǎn)能引領(lǐng)全球 MLCC 市場(chǎng)發(fā)展。其次是國(guó)巨、太陽(yáng)誘電、華新科技等月產(chǎn)能為 300-450 億顆。
圖源：中國(guó)電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)
當(dāng)前中國(guó)大陸 MLCC 廠(chǎng)商市占率仍較低，受益需求增長(zhǎng)和國(guó)產(chǎn)替代，標(biāo)桿企業(yè)有望進(jìn)入快速發(fā)展階段。
此外，關(guān)于全球 MLCC 行業(yè)龍頭的產(chǎn)能布局，中信證券指出，除日本外，村田產(chǎn)能全球布局在中國(guó)無(wú)錫(40%)、菲律賓(15%)、泰國(guó)和新加坡；三星電機(jī)產(chǎn)能主要在韓國(guó)釜山(20%)、中國(guó)天津(40%)、菲律賓(40%)；另外，國(guó)巨 MLCC 產(chǎn)能集中在中國(guó)蘇州(70%)和中國(guó)臺(tái)灣。
技術(shù)差距
提升電容量是 MLCC 一直以來(lái)的趨勢(shì)，而 MLCC 的電容量與內(nèi)電極交疊面積、電介質(zhì)瓷料層數(shù)，及使用的電介質(zhì)陶瓷材料的相對(duì)介電常數(shù)成正比，與單層介質(zhì)厚度成反比。?
因此，在有限的體積內(nèi)提升電容量的方法主要有兩種，其一是降低介質(zhì)厚度，介質(zhì)厚度越低，MLCC 的電容量越高；二是增加 MLCC 內(nèi)部的層數(shù)，層數(shù)越多，MLCC 的電容量越高。以堆疊層數(shù)為例，日、韓廠(chǎng)商普遍可以做到 1 至 2μm 薄膜介質(zhì)堆疊 1000 層以上，而中國(guó)廠(chǎng)商大約只能達(dá)到 300 至 500 層。此外，日、韓廠(chǎng)在耐高壓、薄度上也具有明顯優(yōu)勢(shì)。
常規(guī)性 MLCC 在過(guò)去多年競(jìng)爭(zhēng)激烈，導(dǎo)致利潤(rùn)微薄，而高端的超小型 MLCC 和高容 MLCC 技術(shù)難度高、需求旺盛，可以提供較為豐厚的利潤(rùn)。目前，幾大廠(chǎng)商都有很多常規(guī) MLCC 產(chǎn)能，但高端 MLCC 產(chǎn)能因?yàn)閷?duì)技術(shù)要求比較高，主要集中在日本廠(chǎng)商手中。
產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)聲音
對(duì)于差距，Bom2buy 合作伙伴（EMS 企業(yè)）的觀(guān)點(diǎn)可以總結(jié)為：一方面，本土廠(chǎng)商產(chǎn)能較低，與國(guó)外大廠(chǎng)存在較大差距；另一方面是高容值物料產(chǎn)能和技術(shù)差異，目前本土廠(chǎng)商還是擅長(zhǎng)于低容值（1UF 以下）規(guī)格的料件，這一塊基本可以替換國(guó)外大廠(chǎng)的料。但在高容部分，本土廠(chǎng)商技術(shù)和成本都不占優(yōu)勢(shì)。
此外，對(duì)比國(guó)外大廠(chǎng)，本土廠(chǎng)商的選型工具和銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)不夠完善，外加主要定位在服務(wù)大型客戶(hù)，對(duì)中小企業(yè)支持力度欠缺，也是推廣的壁壘之一。
·本土廠(chǎng)商的動(dòng)態(tài)與追趕之路
多年來(lái)，國(guó)內(nèi) MLCC 行業(yè)通過(guò)持續(xù)引進(jìn)吸收國(guó)外生產(chǎn)技術(shù)，已經(jīng)積累了一定的研究和生產(chǎn)能力，常規(guī)產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝及技術(shù)指標(biāo)基本能夠滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)大部分市場(chǎng)需要。但是受基礎(chǔ)材料、生產(chǎn)設(shè)備的限制，高端產(chǎn)品的性能以及可靠性水平與國(guó)際先進(jìn)水平相比，還存在一定的差距，整體市場(chǎng)份額占比較低。
當(dāng)前，疫情延燒，持久不下，復(fù)工延后，產(chǎn)品漲價(jià)，被動(dòng)元件采購(gòu)和回補(bǔ)庫(kù)存訂單紛飛。國(guó)內(nèi)疫情的率先降溫給本土 MLCC 產(chǎn)業(yè)迎來(lái)了一絲機(jī)遇。
如下：
·疫情影響下，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)率先恢復(fù)，加之日韓境內(nèi)運(yùn)輸受限，菲律賓馬尼拉封城，這些因素都讓 MLCC 頭部企業(yè)的產(chǎn)能受到極大影響，國(guó)外廠(chǎng)商長(zhǎng)久缺貨的情況下，導(dǎo)致訂單轉(zhuǎn)移，偏消費(fèi)類(lèi)客戶(hù)會(huì)逐漸向本土廠(chǎng)商靠攏，使得本土企業(yè)贏得一部分市場(chǎng)。意味著這段時(shí)間將成為 MLCC 國(guó)產(chǎn)替代的絕佳窗口；
·MLCC 產(chǎn)品漲價(jià)趨勢(shì)下，本土廠(chǎng)商的配套服務(wù)更加靈活，能夠快速響應(yīng)并且在成本控制上有極大優(yōu)勢(shì)，可以憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)吸收部分訂單，爭(zhēng)取到一部分客戶(hù)；
·加強(qiáng)研發(fā)投入，從生產(chǎn)工藝、原料配方等多方面著手，逐步提高產(chǎn)品性能，努力做到在高端電容器市場(chǎng)領(lǐng)域與其分庭抗禮；
·中美貿(mào)易戰(zhàn)帶來(lái)國(guó)際供應(yīng)鏈的不穩(wěn)定性，原來(lái)依賴(lài)進(jìn)口材料的 MLCC 廠(chǎng)商都積極開(kāi)發(fā)國(guó)內(nèi)供應(yīng)商，給本土公司帶來(lái)新的機(jī)遇。當(dāng)前已有很多企業(yè)在使用或開(kāi)始認(rèn)可本土品牌，將本土產(chǎn)品作為后續(xù)主力或備選。在此基礎(chǔ)上，對(duì)待客戶(hù)要做到“不積跬步無(wú)以至千里”的態(tài)度和服務(wù)意識(shí)。
在上述幾點(diǎn)發(fā)力和追趕的方式之外，提升產(chǎn)能也是本土廠(chǎng)商當(dāng)前要關(guān)注的重點(diǎn)。
近年來(lái)，全球 MLCC 市場(chǎng)需求增幅較大，價(jià)格在波動(dòng)中持續(xù)上漲。隨著 MLCC 市場(chǎng)景氣度提升，2018 年被動(dòng)元器件巨頭紛紛對(duì)外公布擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，新產(chǎn)線(xiàn)的投產(chǎn)時(shí)間多集中在 2019 年末至 2021 年之間。其中，日韓系廠(chǎng)商更關(guān)注的是智能手機(jī)和汽車(chē)領(lǐng)域高端 MLCC 產(chǎn)品。
除了日韓系廠(chǎng)商之外，風(fēng)華高科、三環(huán)集團(tuán)等本土廠(chǎng)商均有相應(yīng)的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。
與非網(wǎng)制圖
風(fēng)華高科近日宣稱(chēng)將投資 75.1 億元用于高端 MLCC 生產(chǎn)基地的建設(shè)，該項(xiàng)目將分三期建設(shè)實(shí)施。預(yù)計(jì) 2020 年將新增產(chǎn)能 56 億顆 / 月，項(xiàng)目全部完成后將新增月產(chǎn) 450 億顆高端?MLCC?的產(chǎn)能。
三環(huán)集團(tuán)也在 3 月份披露了增發(fā)預(yù)案，預(yù)計(jì)募集資金總額不超過(guò) 21.75 億元，將用于 5G 通信用高品質(zhì) MLCC 擴(kuò)產(chǎn)技術(shù)改造項(xiàng)目，以及半導(dǎo)體芯片封裝用陶瓷劈刀產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。三環(huán)集團(tuán) 2019 年底產(chǎn)能 40 億顆 / 月，預(yù)計(jì) 2020 年達(dá)到 100 億 / 月、募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后產(chǎn)能再翻倍。
結(jié)語(yǔ)
產(chǎn)品價(jià)格的起起落落是產(chǎn)業(yè)的正?，F(xiàn)象所在，當(dāng)然，漲價(jià)分不同的情況：應(yīng)用端旺盛導(dǎo)致供不應(yīng)求、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)致失衡、突發(fā)外部環(huán)境導(dǎo)致短缺、國(guó)家管制政策改變導(dǎo)致原材料價(jià)格上漲等等可能。
天下熙熙，天下攘攘 .... 周而復(fù)始的行業(yè)規(guī)律下，各家喜憂(yōu)參半。
對(duì)于身處落后位置的本土企業(yè)而言，此時(shí)的市場(chǎng)局勢(shì)或許是一個(gè)難得的機(jī)會(huì)，每一次的產(chǎn)業(yè)震蕩下，趁機(jī)吸收訂單、加速擴(kuò)大產(chǎn)能、發(fā)力高端產(chǎn)品等都成為了縮小差距可能的方式所在。
MLCC 市場(chǎng)的每一次波動(dòng)都像是蝴蝶抖動(dòng)的翅膀，醞釀著行業(yè)在未來(lái)重新洗牌的可能性。
MLCC 的故事還有很長(zhǎng)，本土廠(chǎng)商在蓄力中等待蝴蝶效應(yīng)的顯現(xiàn)。
