收購(gòu)歐司朗背后，ams 露出了自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的野心

收購(gòu)一時(shí)爽，一直收購(gòu)一時(shí)爽。從今年 2 月份開(kāi)始，德國(guó)照明集團(tuán)歐司朗與奧地利半導(dǎo)體公司艾邁斯（AMS）拉開(kāi)持久收購(gòu)拉鋸戰(zhàn)。

近日雙方達(dá)成全面的企業(yè)合并協(xié)議，并建議其股東接受每股 41 歐元的現(xiàn)金報(bào)價(jià)的收購(gòu)要約，讓這場(chǎng)久經(jīng)波折的并購(gòu)交易塵埃落定。

根據(jù)雙方所達(dá)成的企業(yè)合并協(xié)議，如果達(dá)成，歐司朗的員工將享有大約 3 年的裁員保護(hù)，并且盡力保護(hù)所有業(yè)務(wù)部門(mén)的現(xiàn)有工作環(huán)境。

此外，艾邁斯明確支持歐司朗的光電發(fā)展戰(zhàn)略，歐司朗品牌亦將出現(xiàn)在新集團(tuán)的公司名稱(chēng)上。

艾邁斯半導(dǎo)體也在不斷地加強(qiáng)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的投入。除了 2015 年進(jìn)行了擴(kuò)張的上海辦公室，艾邁斯半導(dǎo)體在中國(guó)北京、深圳和蘇州也設(shè)立了辦事處，同時(shí)艾邁斯半導(dǎo)體也不排除以后進(jìn)行行業(yè)收購(gòu)時(shí)在中國(guó)設(shè)立研發(fā)中心的可能性。

1、艾邁斯產(chǎn)品布局：一系列的收購(gòu)奠定了艾邁斯半導(dǎo)體的領(lǐng)導(dǎo)地位

艾邁斯半導(dǎo)體的四大傳感器領(lǐng)域分別是光學(xué)、成像、環(huán)境和音頻傳感器領(lǐng)域，從 2015 年以來(lái)的一系列收購(gòu)和并購(gòu)更是奠定了艾邁斯半導(dǎo)體的領(lǐng)導(dǎo)地位。

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ams 過(guò)去的一些收購(gòu)與合作軌跡

艾邁斯半導(dǎo)體近年來(lái)收購(gòu)和并購(gòu)了多家技術(shù)公司，包括 Heptagon、VCSEL 、Princeton Optronics、KeyLemon、Mazet、CMOSIS、CCMOSS、NXP sensors 和 Incus，這也是艾邁斯半導(dǎo)體員工數(shù)量大增的原因之一。

15 年收購(gòu) CMOS 圖像傳感器領(lǐng)先供應(yīng)商 CMOSIS

16 年通過(guò)對(duì)高性能光學(xué)封裝和微型光學(xué)器件廠商 Heptagon

收購(gòu) Heptagon 和 CMOSIS 這兩家公司對(duì)艾邁斯半導(dǎo)體的產(chǎn)業(yè)布局相當(dāng)重要，能進(jìn)一步推動(dòng)其光學(xué)成像融合技術(shù)的發(fā)展，滿足市場(chǎng)上對(duì)更易集成、功耗更低，幀頻更高的成像技術(shù)需求。

將照相與先進(jìn)的光學(xué)傳感器結(jié)合將帶動(dòng)垂直市場(chǎng)上新型傳感器解決方案的發(fā)展，同時(shí)艾邁斯將 CMOSIS 前沿的 IP 和設(shè)計(jì)能力與艾邁斯的制造能力及在光學(xué)傳感器方面的優(yōu)勢(shì)相結(jié)合，進(jìn)一步加快艾邁斯的增長(zhǎng)計(jì)劃。

ams 首席執(zhí)行官 Alexander Everke 對(duì)收購(gòu)評(píng)價(jià)道：“ams 本身能夠提供包括濾波器在內(nèi)的光學(xué)傳感器，收購(gòu) Heptagon 公司（2016 年 10 月）后獲得了光路光學(xué)相關(guān)技術(shù)和產(chǎn)品組合。

此次收購(gòu)增加的光源技術(shù)及產(chǎn)品將進(jìn)一步擴(kuò)展 ams 光學(xué)傳感器解決方案的供應(yīng)能力。憑借擴(kuò)充的產(chǎn)品線，ams 將能夠?yàn)橐苿?dòng) 3D 傳感和成像、汽車(chē)自動(dòng)駕駛等未來(lái)增長(zhǎng)市場(chǎng)，設(shè)計(jì)并制造最完整最差異化的光學(xué)解決方案。

17 年收購(gòu)芯片領(lǐng)先 VCSEL 供應(yīng)商 Princeton Optronics，布局光源

在汽車(chē)和工業(yè)市場(chǎng)，Princeton Optronics 公司的技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)高溫運(yùn)行，并能提供高功率脈沖激光器和激光器陣列，以支持未來(lái)的汽車(chē)和工業(yè)應(yīng)用。

VCSEL 預(yù)計(jì)將在人機(jī)界面應(yīng)用的光學(xué)傳感器解決方案中獲得大量應(yīng)用。未來(lái)幾年，智能手機(jī)應(yīng)用中日益廣泛采用的 3D 傳感將加速 VCSEL 光源的市場(chǎng)增長(zhǎng)。

這不是一家很大的公司，但是它有非常強(qiáng)的技術(shù)能力，包括他們的極小間距、最優(yōu)質(zhì)波束質(zhì)量、領(lǐng)先的電源效率，以及在大功率這方面他們都是非常領(lǐng)先的。VCSEL 這個(gè)技術(shù)除了可以用于消費(fèi)領(lǐng)域 3D 影像感應(yīng)，還可以用于激光雷達(dá)，用于自動(dòng)駕駛車(chē)輛，所以在一些很大的項(xiàng)目中都可以使用。

目前，新加坡工廠 VCSEL 生產(chǎn)擴(kuò)充投資，采用 6 寸晶圓制造，月產(chǎn)量為 2000 片，預(yù)計(jì) 2019 年量產(chǎn)，產(chǎn)能可根據(jù)客戶(hù)的需求靈活擴(kuò)展。

收購(gòu)面部識(shí)別軟件公司 KeyLemon 等企業(yè)

面部識(shí)別軟件公司 KeyLemon 等企業(yè)的收購(gòu)，ams 能夠?yàn)榭蛻?hù)提供包括 VCSEL（激光）陣列、投影光學(xué)器件和衍射光學(xué)器件在內(nèi)的 3D 傳感解決方案，讓他們?cè)诋a(chǎn)品的開(kāi)發(fā)成本、時(shí)間和性能上得到很好平衡。

同時(shí)艾邁斯半導(dǎo)體視新加坡目前為核心研發(fā)和制造戰(zhàn)略的重要部分，在新加坡宏茂橋建設(shè)新工廠，以滿足市場(chǎng)對(duì)高性能傳感器解決方案的需求。

艾邁斯半導(dǎo)體公司表示將陸續(xù)投入數(shù)億美元用于提升當(dāng)?shù)氐膭?chuàng)新技術(shù)、設(shè)備和人力，也促進(jìn)了艾邁斯半導(dǎo)體員工數(shù)量的大增長(zhǎng)。

艾邁斯半導(dǎo)體圖像傳感器解決方案事業(yè)部高級(jí)副總裁兼總經(jīng)理 Stephane Curral 表示，“我們收購(gòu)的一些公司也主要是為了這四大核心技術(shù)領(lǐng)域去服務(wù)的”，從目前來(lái)看，艾邁斯半導(dǎo)體已經(jīng)基本具備全傳感器解決方案。

2、艾邁斯布局汽車(chē)領(lǐng)域的應(yīng)用

在汽車(chē)領(lǐng)域的應(yīng)用，ams 大中華區(qū)汽車(chē)事業(yè)部市場(chǎng)應(yīng)用及業(yè)務(wù)發(fā)展總監(jiān) Anmin Jin 介紹了激光雷達(dá)、駕駛員監(jiān)控系統(tǒng)、微鏡面陣列。

ams 大中華區(qū)汽車(chē)事業(yè)部市場(chǎng)應(yīng)用及業(yè)務(wù)發(fā)展總監(jiān) AnminJin 早在去年 7 月份，ams 的首席執(zhí)行官 Alexander Everke 在電話會(huì)議上表示：“市場(chǎng)對(duì)汽車(chē)解決方案的強(qiáng)烈需求吸引我們將其納入 ams 的產(chǎn)品線。

ams 已經(jīng)與全球自動(dòng)駕駛平臺(tái)上‘先驅(qū)’企業(yè)展開(kāi)合作，并吸引了汽車(chē)車(chē)內(nèi)監(jiān)控解決方案的其他合作伙伴?！?/p>

此次 ams 新聞發(fā)布會(huì)上，AnminJin 還提到：“我們與國(guó)際知名汽車(chē)系統(tǒng)供應(yīng)商合作，同時(shí)我們也希望和本土一些知名激光雷達(dá)制造商、系統(tǒng)供應(yīng)商進(jìn)行深度合作。

在汽車(chē)方面，ams 擁有實(shí)現(xiàn)低成本純固態(tài)激光系統(tǒng)的核心光源技術(shù) addressable VCSELarray (可尋址的 VCSEL 陣列)，3D 駕駛員監(jiān)控的核心半導(dǎo)體技術(shù)，以及智能照明投射的微透鏡陣列技術(shù)（micro lens array）.

而為了盡快推動(dòng)這些技術(shù)的應(yīng)用，ams 正在積極促進(jìn)各地的產(chǎn)品線協(xié)同。現(xiàn)在他們?cè)谌驌碛卸鄠€(gè)生產(chǎn)基地，其中，奧地利工廠負(fù)責(zé)前端晶圓制造，新加坡負(fù)責(zé)光學(xué)傳感器生產(chǎn)和封裝以及未來(lái) VCSEL 制造，菲律賓工廠則負(fù)責(zé)測(cè)試 / 傳感器校準(zhǔn)。

同時(shí)為了支持 3D 和光學(xué)傳感領(lǐng)域的迅速增長(zhǎng)，他們更是在過(guò)去的 8 到 9 個(gè)月的時(shí)間里新增了 8000 多名全職員工。值得一提的是，現(xiàn)在的 ams 已經(jīng)擁有了 11000 多名員工，而在去年早些時(shí)候，這個(gè)數(shù)字只是 2000 出頭。

以上只是 ams 的一些硬件投入，但其實(shí)他們?cè)谒惴ā?yīng)用研發(fā)的投入也是非常巨大的。如在早前，正如 Alexander Everke 在介紹的過(guò)程中強(qiáng)調(diào)的一樣，ams 可以向客戶(hù)提供從芯片開(kāi)始，一直到硬件、光學(xué)器件、軟件、算法的完整解決方案。

3、百年歷史照明集團(tuán)歐司朗轉(zhuǎn)型受阻

眾所周知，近年來(lái)全球經(jīng)濟(jì)疲軟，一般照明和手機(jī)市場(chǎng)的持續(xù)下滑，歐司朗在中國(guó)等地的存貨高企，歐司朗已陸續(xù)發(fā)布六次發(fā)布盈利下滑預(yù)警。

歐司朗的一盤(pán)“大棋”

此前，歐司朗希望將數(shù)字化事業(yè)部打造成為高科技集團(tuán)，集制造芯片、提供數(shù)字化照明系統(tǒng)和傳感器等其他部件于一體，歐司朗還以可見(jiàn)光和不可見(jiàn)光技術(shù)為助力，提供從智能汽車(chē)照明到駕駛員輔助系統(tǒng)，再到自動(dòng)駕駛的各項(xiàng)技術(shù)。

7 月 31 日，歐司朗風(fēng)投部門(mén)還與寶馬、豐田等風(fēng)投子公司以合計(jì) 2500 萬(wàn)美元的價(jià)格投資了美國(guó)自動(dòng)駕駛初創(chuàng)公司 Recogni。

歐司朗，希望能夠真正擺脫傳統(tǒng)照明的烙印，在自動(dòng)駕駛等新興領(lǐng)域繼續(xù)發(fā)光發(fā)熱。在 2018 年舉辦的慕尼黑電子展上，歐司朗就首次展出了與合作伙伴共同打造的自動(dòng)駕駛車(chē)輛，公司主要為攝像頭、激光和雷達(dá)這方面提供解決方案。

值得注意的是，歐司朗 2019 財(cái)年第三季度營(yíng)收為 8.5 億歐元，同比下降 14.9%，公司指出，業(yè)績(jī)下滑主要受到汽車(chē)業(yè)務(wù)盈利率下降的影響。

另因轉(zhuǎn)型成本等問(wèn)題，當(dāng)期凈利潤(rùn)為 -3500 萬(wàn)歐元。由于汽車(chē)市場(chǎng)的持續(xù)疲軟，歐司朗希望能夠在光電半導(dǎo)體業(yè)務(wù)部門(mén)進(jìn)行業(yè)績(jī)提升計(jì)劃，目前已有初步成效。

作為一家擁有百年照明歷史的企業(yè)，歐司朗已經(jīng)進(jìn)入轉(zhuǎn)型陣痛期，艾邁斯此次參與并購(gòu)，也為歐司朗帶來(lái)了新的活力。在自動(dòng)駕駛方面，歐司朗有自己的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，但受到汽車(chē)市場(chǎng)疲軟影響，業(yè)績(jī)表現(xiàn)差強(qiáng)人意。

4、牽手歐司朗有助于艾邁斯?jié)B入自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)減少對(duì)蘋(píng)果的依賴(lài)

為了能夠成功收購(gòu)歐司朗，艾邁斯開(kāi)出了各種優(yōu)渥條件，希望能夠以此打動(dòng)歐司朗，從而滲入自己對(duì)于汽車(chē)乃至全行業(yè)的規(guī)劃。

艾邁斯希望完成收購(gòu)后，公司能夠?qū)⒅匦姆旁谄?chē)業(yè)上。目前，艾邁斯已成功研發(fā)了傳感器，用于提升自動(dòng)駕駛車(chē)輛性能，有助于系統(tǒng)繪制道路、換擋等操作。

艾邁斯明確指出，此后會(huì)將汽車(chē)業(yè)務(wù)的相關(guān)份額從當(dāng)前的 10%提升至 35%-40%。

收購(gòu)將有助于 AMS 減少對(duì)蘋(píng)果的依賴(lài)

作為蘋(píng)果公司的優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商，AMS 的傳感器解決方案十分的先進(jìn)，全球眾多的知名制造商都在使用 AMS 的傳感技術(shù)。

其廣泛的產(chǎn)品組合包括基于 VCSEL 的 3D 傳感解決方案、高品質(zhì)管理包括 OLED 和 TrueColor 技術(shù)、微尺度接近傳感、生物和光譜傳感以及其他光學(xué)應(yīng)用。

隨著智能手機(jī)市場(chǎng)對(duì) 3D 光學(xué)傳感器需求的上漲，AMS 的業(yè)績(jī)也十分亮眼。選擇收購(gòu)歐司朗，也是艾邁斯為減緩對(duì)于蘋(píng)果的依賴(lài)所做出的決定，數(shù)據(jù)顯示，雙方合并后，每年?duì)I收或?qū)⒊^(guò) 50 億歐元。

此外，歐司朗目前營(yíng)收下滑的頹廢態(tài)勢(shì)也給艾邁斯提供了收購(gòu)契機(jī)，并購(gòu)?fù)瓿珊?，從歐司朗的角度來(lái)看，既能以超出財(cái)團(tuán) 10%的溢價(jià)出售股權(quán)，又能實(shí)現(xiàn)自身轉(zhuǎn)型的資源融合。

從汽車(chē)傳感器解決方案、傳感器 IC、接口及相關(guān)軟件持續(xù)深耕的艾邁斯角度出發(fā)，一旦完成收購(gòu)，公司或許會(huì)分割或出售歐司朗的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)。

作為歐司朗目前三大主營(yíng)業(yè)務(wù)之一，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)與汽車(chē)照明、數(shù)字應(yīng)用幾乎支撐了歐司朗的全部營(yíng)收來(lái)源。而在歐司朗向高科技企業(yè)轉(zhuǎn)型以來(lái)，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)始終處于下滑態(tài)勢(shì)，艾邁斯的加入，或?qū)⒔o歐司朗帶來(lái)嶄新的發(fā)展思路。

不同于近日恒大集團(tuán)大手筆牽手全球眾多主流零部件供應(yīng)商，艾邁斯此次的操作，若不出意外，或成零部件企業(yè)并購(gòu)史上又一以小博大成功范本。