490億刀，AMD收購(gòu)賽靈思，動(dòng)了誰(shuí)的蛋糕？

全球第一大FPGA公司賽靈思，以后要叫AMD了。1月底，中國(guó)批準(zhǔn)了AMD對(duì)賽靈思的收購(gòu)。兩周之后，AMD就宣布收購(gòu)正式完成。由于AMD的股價(jià)在過(guò)去一段時(shí)間的大幅增長(zhǎng)，原本350億美元的收購(gòu)價(jià)最后飆到490億美元，堪稱(chēng)天價(jià)。

但值得注意的是，我國(guó)監(jiān)管部門(mén)并不是無(wú)條件放行，而是附加了五大限制性條件。那么，兩個(gè)美國(guó)公司之間的收購(gòu)，又為什么需要中國(guó)批準(zhǔn)；中國(guó)是出于什么考慮附加了五大限制條件；收購(gòu)?fù)瓿蓵?huì)對(duì)國(guó)內(nèi)外芯片行業(yè)帶來(lái)怎樣的變局，中國(guó)芯片卡脖子的狀況是否會(huì)因此而改變，今天的文章就一起來(lái)看一下。

AMD看上了賽靈思什么？

不了解FPGA的朋友可能沒(méi)聽(tīng)說(shuō)過(guò)賽靈思，它是全球最大的FPGA芯片廠(chǎng)商，全球市場(chǎng)占有率超過(guò)一半，中國(guó)市場(chǎng)占有率更是超過(guò)55%。不知道FPGA是什么的朋友也沒(méi)關(guān)系，只需要知道這是一種特殊的高性能芯片，是通信軍工航天這些關(guān)鍵領(lǐng)域的基礎(chǔ)性芯片，并且也是我國(guó)卡脖子的芯片類(lèi)型之一，就可以了。

AMD是全球第二大桌面與服務(wù)器CPU廠(chǎng)商，這兩年由于CEO蘇姿豐蘇媽穿越式的領(lǐng)導(dǎo)，以及友商的持續(xù)拉胯，AMD保持了每年超過(guò)50%的極高速增長(zhǎng)。而AMD發(fā)展的重心，就是數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)。

好巧不巧的是，這恰恰也是AMD和賽靈思業(yè)務(wù)最大的重疊之處。AMD坐擁CPU和GPU兩大核心，就差FPGA這個(gè)數(shù)據(jù)中心的關(guān)鍵芯片了。賽靈思FPGA對(duì)AMD的這核心業(yè)務(wù)有非常大的補(bǔ)強(qiáng)作用，可以說(shuō)補(bǔ)上了AMD最大的短板。這也就不難理解AMD為什么要花重金收購(gòu)賽靈思了。

2020年10月AMD要收購(gòu)賽靈思的消息公布之后，全球芯片界為之震驚，這個(gè)交易被稱(chēng)作世紀(jì)大并購(gòu)，不僅因?yàn)閿?shù)額巨大，還因?yàn)槭召?gòu)后AMD會(huì)同時(shí)擁有CPU、GPU和FPGA三個(gè)主要的芯片產(chǎn)品，并且一舉超過(guò)了老對(duì)手英特爾，成為FPGA領(lǐng)域占有率最大的公司。就在前兩天收購(gòu)?fù)瓿?，隨著股價(jià)增長(zhǎng)，AMD的市值還一度超過(guò)了英特爾，這一幕也堪稱(chēng)歷史性時(shí)刻。

誰(shuí)能想到，幾年前AMD還在生死邊緣掙扎，幾年后竟然就擁有了壟斷市場(chǎng)的能力。

為何收購(gòu)需要中國(guó)批準(zhǔn)？

雖然AMD和賽靈思都是美國(guó)公司，但他們都在全球范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)，中國(guó)更是這兩家公司非常重要的市場(chǎng)。只要收購(gòu)之后還要在中國(guó)經(jīng)營(yíng)，就要受到中國(guó)市場(chǎng)監(jiān)管和反壟斷審查。

事實(shí)上，在2021年1月AMD就向市場(chǎng)監(jiān)管總局提交了反壟斷申報(bào)，但因?yàn)椴牧喜煌陚浔灰笱a(bǔ)充，直到4月才開(kāi)始正式審查。經(jīng)歷了多次延期、撤案、再立案、再延期等一系列操作，終于在一年之后完成了審核。

問(wèn)題來(lái)了，為什么這次收購(gòu)會(huì)帶來(lái)壟斷呢？就是因?yàn)橘愳`思在FPGA領(lǐng)域有著市場(chǎng)主導(dǎo)地位。這樣一來(lái)，AMD就可以借此搭售CPU、GPU。

也就是說(shuō)，你想買(mǎi)賽靈思FPGA？沒(méi)問(wèn)題，但你同時(shí)也得買(mǎi)AMD的CPU和GPU，否則連FPGA也不賣(mài)你。

搭售是一種很常見(jiàn)的套路，甚至已經(jīng)成為了某些行業(yè)的潛規(guī)則。比如買(mǎi)愛(ài)馬仕的包包，會(huì)讓你先買(mǎi)一堆鞋、絲巾、配飾，甚至餐具和家居用品，俗稱(chēng)配貨。你為了買(mǎi)A，就不得不買(mǎi)他們的BCDEFG。這明顯利用競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)損害了客戶(hù)的選擇權(quán)。

此外，有可能他們就壓根不給競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手提供FPGA了，或者不再好好適配其他的CPU和GPU。由于FPGA被廣泛用于芯片制造前的測(cè)試和原型驗(yàn)證環(huán)節(jié)，這就會(huì)直接提高競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手研發(fā)CPU或者GPU的成本，削弱他們的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

比如藍(lán)紅綠三個(gè)飯店都需要雞蛋做菜，結(jié)果藍(lán)廠(chǎng)和紅廠(chǎng)把下蛋的母雞都買(mǎi)走、而且宣布雞蛋從此自產(chǎn)自銷(xiāo)，那么綠廠(chǎng)就悲劇了，就沒(méi)雞蛋下鍋了。

所以我國(guó)的市場(chǎng)監(jiān)管總局就對(duì)這次收購(gòu)提出了五個(gè)附加條件，對(duì)前面提到的各種壟斷風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了限制。這五點(diǎn)文字很長(zhǎng)，我提煉歸納成以下五個(gè)要點(diǎn)：

不得強(qiáng)制搭售或限制單獨(dú)購(gòu)買(mǎi)

向中國(guó)繼續(xù)供應(yīng)CPU、GPU、FPGA

確保賽靈思FPGA兼容ARM和其他處理器

保證AMD CPU、GPU、FPGA與其他廠(chǎng)商的兼容性

對(duì)第三方廠(chǎng)商的信息采取保密措施

說(shuō)白了，這五條就是要求AMD在收購(gòu)賽靈思之后，不能因?yàn)楹芏喙緦?duì)賽靈思的FPGA芯片有剛需，就強(qiáng)制要求他們選擇AMD的CPU和GPU，也不能給友商提供落后的FPGA，更不能限制賽靈思FPGA和友商的協(xié)同使用。

要注意的是，這五個(gè)條件適用于中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)，6年之后才可以申請(qǐng)解除，而且每半年還要報(bào)告履行情況，并由第三方進(jìn)行監(jiān)督和判斷。

賽靈思如何幫助AMD？

AMD收購(gòu)賽靈思要解決的最關(guān)鍵的問(wèn)題只有一個(gè)，那就是利用FPGA提升自己數(shù)據(jù)中心的市場(chǎng)份額。

FPGA這個(gè)芯片最大的優(yōu)點(diǎn)就是靈活性。它可以根據(jù)不同的應(yīng)用需要，改變自己的功能，性能還比CPU要高，功耗比GPU要低，適用范圍比專(zhuān)用芯片ASIC要廣。FPGA的這種優(yōu)勢(shì)，特別適用于那種仍在蓬勃發(fā)展中、但相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)和算法還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一的場(chǎng)景，比如人工智能，比如5G通信，比如數(shù)據(jù)中心。

正是因?yàn)镕PGA搭建起了專(zhuān)用芯片和通用芯片之間的橋梁，同時(shí)保證了高性能和低功耗，有越來(lái)越多的互聯(lián)網(wǎng)公司都開(kāi)始在數(shù)據(jù)中心里使用FPGA，最典型的有之前介紹過(guò)的微軟Catapult項(xiàng)目，以及阿里云的神龍服務(wù)器。

數(shù)據(jù)中心是當(dāng)前和未來(lái)最大的市場(chǎng)熱點(diǎn)。它里面有三種關(guān)鍵芯片，分別是CPU、GPU和DPU，而DPU的最主要實(shí)現(xiàn)方式之一，就是基于FPGA。之所以需要這么多種芯片，是因?yàn)閱慰緾PU或者GPU打天下的年代早就一去不復(fù)返了，各種應(yīng)用和算法層出不窮，就需要充分利用不同芯片的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，取長(zhǎng)補(bǔ)短，給客戶(hù)組成一個(gè)完整的解決方案。

在這幾類(lèi)芯片里，英特爾最全，涵蓋了CPU、GPU、DPU、FPGA，英偉達(dá)GPU實(shí)力最強(qiáng)，也通過(guò)收購(gòu)以色列公司Mellanox獲得了Bluefield DPU產(chǎn)品，也在尋求收購(gòu)ARM補(bǔ)強(qiáng)自己的CPU能力。當(dāng)然我之前也分析過(guò)，英偉達(dá)收購(gòu)ARM更多是由資本運(yùn)作決定，本質(zhì)上并沒(méi)有特別強(qiáng)的技術(shù)需求。就算收購(gòu)失敗，依然不影響英偉達(dá)后續(xù)ARM CPU的研發(fā)。

相比之下，AMD已經(jīng)集齊了三塊拼圖里的兩塊。CPU方面，他們有基于Zen3架構(gòu)和7納米工藝的米蘭EPYC CPU，也發(fā)布了基于Zen4架構(gòu)和臺(tái)積電5納米工藝的熱那亞CPU。

GPU方面，AMD也有CDNA架構(gòu)的Instinct數(shù)據(jù)中心GPU系列。憑借這些產(chǎn)品，AMD已經(jīng)在不斷蠶食原本由英特爾統(tǒng)治的數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)份額。

但是和英特爾英偉達(dá)相比，AMD一直缺少像FPGA這樣的數(shù)據(jù)中心硬件加速器，很難給客戶(hù)提供一個(gè)完整的解決方案和產(chǎn)品組合。

目前FPGA芯片的市場(chǎng)格局，賽靈思占據(jù)5成份額，被英特爾收購(gòu)的Altera占據(jù)35%，另外兩個(gè)美國(guó)公司Lattice和Microchip各占百分之六七，其他所有廠(chǎng)商去瓜分剩下的4%。

所以收購(gòu)FPGA第一大廠(chǎng)賽靈思之后，AMD就能同時(shí)提供高性能CPU、GPU和FPGA三個(gè)主要芯片，形成完整的高性能計(jì)算體系。不僅補(bǔ)齊了短板，還直接把短板變成了長(zhǎng)板，甚至能起到1+1+1>3的效果，這明顯能幫助AMD實(shí)現(xiàn)彎道超車(chē)。

按蘇媽的能力和野心，AMD肯定也不止于此。除了數(shù)據(jù)中心之外，收購(gòu)賽靈思還能幫助AMD取得產(chǎn)品形態(tài)、業(yè)務(wù)領(lǐng)域、還有公司體量三方面的提升。從產(chǎn)品形態(tài)方面看，現(xiàn)在FPGA和CPU是兩種分開(kāi)的芯片，如果要一起工作，F(xiàn)PGA一般都以PCIe擴(kuò)展卡的形式存在。這其實(shí)并不是很方便，也很影響性能和功耗。英特爾曾經(jīng)希望把兩個(gè)芯片做在一起，但是由于各種技術(shù)和非技術(shù)的原因并沒(méi)有成功。如果AMD借此機(jī)會(huì)再?lài)L試一次這個(gè)事情，把CPU和FPGA封裝到同一個(gè)芯片里，借助臺(tái)積電的先進(jìn)工藝制造出來(lái)，那將會(huì)直接拉爆AMD在數(shù)據(jù)中心的競(jìng)爭(zhēng)力。

除了數(shù)據(jù)中心之外，收購(gòu)賽靈思會(huì)幫助AMD進(jìn)入工業(yè)、汽車(chē)、通信等等細(xì)分市場(chǎng)，進(jìn)一步將AMD的觸手?jǐn)U展到更多領(lǐng)域。

當(dāng)然了，這次收購(gòu)也會(huì)幫助AMD的體量更上一個(gè)新的臺(tái)階。根據(jù)IC Insights的估算，AMD收購(gòu)賽靈思之后，公司將成為全球營(yíng)收最高的十大芯片公司之一，會(huì)超過(guò)德州儀器和聯(lián)發(fā)科，緊跟高通英偉達(dá)博通之后?；蛟S現(xiàn)在真的應(yīng)該再屯點(diǎn)AMD的股票了（不構(gòu)成投資建議）。

收購(gòu)?fù)瓿蓪?duì)中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)的影響

對(duì)于中國(guó)芯片格局來(lái)說(shuō)，這次收購(gòu)會(huì)有兩方面影響。首先，兩個(gè)巨頭合并成更大的巨頭，會(huì)讓強(qiáng)者更強(qiáng)，弱者更弱，也就是所謂的馬太效應(yīng)。這將對(duì)國(guó)產(chǎn)FPGA廠(chǎng)家?guī)?lái)更大的挑戰(zhàn)。

我國(guó)其實(shí)有大大小小十來(lái)家FPGA公司，比如最近上市的安路科技、復(fù)旦微電子，還有高云半導(dǎo)體、紫光同創(chuàng)、京微齊力等，他們大都做的是中小規(guī)模和中低密度的FPGA產(chǎn)品。但是在高端FPGA領(lǐng)域，比如大容量、高性能的FPGA芯片，賽靈思和英特爾占據(jù)了超過(guò)80%的市場(chǎng)份額，國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商的差距還是很明顯。

中國(guó)對(duì)收購(gòu)附加的五個(gè)限制條件，條條都說(shuō)的是反壟斷的事情。當(dāng)屠龍者變成惡龍，我們應(yīng)該也要有自己的應(yīng)對(duì)方式。除了法律條款的約束之外，更重要的其實(shí)還是自身技術(shù)能力的提升、培養(yǎng)更多從業(yè)人才。

從積極的方面看，這件事或許會(huì)促使國(guó)內(nèi)的公司加快技術(shù)研發(fā)的腳步。很多芯片從業(yè)者都開(kāi)玩笑的說(shuō)，要感謝特朗普的一系列操作，讓我們意識(shí)到了卡脖子的問(wèn)題，并且正在迎頭趕上。我也很期待那一天的早日到來(lái)。

（注：本文不代表老石任職單位的觀(guān)點(diǎn)。）