芯耀
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最近，MCU大廠(chǎng)Microchip宣布要在明年關(guān)閉位于美國(guó)的坦佩（Tempe）的半導(dǎo)體工廠(chǎng)。此外，還宣布將中斷美國(guó)芯片法案的補(bǔ)助金領(lǐng)取程序，成了目前已知的第一家公開(kāi)退出補(bǔ)貼申領(lǐng)的公司。
也就是說(shuō)既要關(guān)掉舊廠(chǎng)，之前談好的擴(kuò)建也中斷了。在這些動(dòng)作背后，Microchip最新財(cái)報(bào)表現(xiàn)也不好看，三季度營(yíng)收同比大幅下滑48.4%。從當(dāng)年一顆芯片要等54周，到現(xiàn)在產(chǎn)能過(guò)剩不得不關(guān)廠(chǎng)，這家MCU大廠(chǎng)到底發(fā)生了啥？
01關(guān)廠(chǎng)、退出芯片法案Microchip最近發(fā)生了啥？
Microchip這次關(guān)掉的廠(chǎng)是位于美國(guó)亞利桑那州坦佩的Fab 2，目前生產(chǎn) 8 英寸晶圓（200 mm），擁有 1μm-250nm 制程的生產(chǎn)能力，產(chǎn)能規(guī)模為每月 2 萬(wàn)片。Fab 2預(yù)計(jì)在明年2025年9月關(guān)閉，Microchip 預(yù)計(jì)從 2026 年開(kāi)始每年可節(jié)省約 9000 萬(wàn)美元。
至于關(guān)掉之后帶來(lái)的產(chǎn)能減少，Microchip CEO Steve Sanghi 表示，許多在 Fab 2 工廠(chǎng)運(yùn)行的工藝技術(shù)也可以在俄勒岡州和科羅拉多州工廠(chǎng)運(yùn)行，這兩家工廠(chǎng)都有充足的無(wú)塵室空間可供擴(kuò)建。
一位Microchip相關(guān)人士告訴我們，之前在Fab 2生產(chǎn)的產(chǎn)品，已經(jīng)有2/3完成了在Fab 4、5（俄勒岡州和科羅拉多州工廠(chǎng)）生產(chǎn)的品質(zhì)認(rèn)證，其余1/3也在有條不紊的進(jìn)行中。同時(shí)PCN（Product Change Notice，產(chǎn)品變更通知）也在準(zhǔn)備中。Fab 2生產(chǎn)的產(chǎn)品，已經(jīng)有充足的庫(kù)存來(lái)應(yīng)對(duì)生產(chǎn)轉(zhuǎn)移所帶來(lái)的供需影響。
這次關(guān)廠(chǎng)大概有500名工人將受到影響。目前Microchip尚未透露是否會(huì)為員工提供新的工作崗位或提供遣散費(fèi)。
在海外論壇上，一些自稱(chēng)是該廠(chǎng)員工的用戶(hù)也在反映相關(guān)情況：
“我在這里工作，整個(gè)氛圍都變了。總體來(lái)說(shuō)，這是個(gè)糟糕的經(jīng)歷。幸運(yùn)的是，我比較年輕，所以還能應(yīng)付，但這里的很多人都在這家工廠(chǎng)工作了 30 多年，離退休還有 1-5 年的時(shí)間?！?/p>
“沒(méi)有轉(zhuǎn)崗?fù)ㄖ?，也沒(méi)有給股票和期權(quán)?！?/p>
“我的室友就是其中之一，幾年前我也曾在他們公司工作過(guò)。他們?cè)谝咔槠陂g進(jìn)行了大規(guī)模擴(kuò)張，卻沒(méi)有意識(shí)到芯片需求在短缺之后會(huì)趨于平穩(wěn)。CEO們的薪水之高，以及他們?cè)谧龀鰯U(kuò)張決策時(shí)的目光之短淺，都讓我感到吃驚......”
對(duì)于這個(gè)廠(chǎng)之后會(huì)怎么樣，也有人給出了自己的猜測(cè)：“它百分百會(huì)被收購(gòu)，但可能不會(huì)再用作半導(dǎo)體工廠(chǎng)，因?yàn)樗麄兊乃性O(shè)備已經(jīng)有 20 年的歷史，而且都快散架了。但無(wú)塵室還是有很多用途?！?/strong>
舊廠(chǎng)要關(guān)門(mén)，談好的擴(kuò)建也不繼續(xù)了。
今年1月，美國(guó)商務(wù)部宣布給Microchip提供1.62億美元，幫助其產(chǎn)能提高兩倍。其中9000萬(wàn)美元用于擴(kuò)建Microchip在科羅拉多州的一家工廠(chǎng)，7200萬(wàn)美元用于擴(kuò)建其在俄勒岡州的一家類(lèi)似工廠(chǎng)。
這筆補(bǔ)貼的比例大約是投資額的15%，也就是說(shuō)為了這15%，Microchip還得自己支付剩下的85%。年初的時(shí)候，Microchip還覺(jué)得產(chǎn)能永遠(yuǎn)都不夠，全世界都會(huì)一直造晶圓廠(chǎng)，結(jié)果到了現(xiàn)在，CEO只能承認(rèn)，“如今，我們有太多的產(chǎn)能”。
其實(shí)，這個(gè)“打臉”早有端倪。
年初，剛宣布完補(bǔ)貼沒(méi)多久，Microchip就說(shuō)要讓美國(guó)的三家最大的半導(dǎo)體工廠(chǎng)在3月和6月停工兩周。此外，還宣布公司要對(duì)與工廠(chǎng)關(guān)閉無(wú)關(guān)的員工減薪10%，管理團(tuán)隊(duì)減薪20%。
當(dāng)時(shí)Microchip表示，公司這樣做是為了避免裁員。只是到了現(xiàn)在，“共同犧牲”也撐不住了，這次關(guān)閉Fab 2，預(yù)計(jì)裁員500人。此外，Microchip還表示近期重組成本在300萬(wàn)至800萬(wàn)美元之間，但公司未來(lái)可能還會(huì)產(chǎn)生高達(dá)1500萬(wàn)美元的其他重組和關(guān)閉成本，這或許意味著Microchip之后可能還有降本增效的新動(dòng)作。
停工、關(guān)廠(chǎng)、暫停擴(kuò)建，Microchip今年一系列舉措，背后都提到了一個(gè)原因——產(chǎn)能過(guò)剩。
02、MCU大廠(chǎng)被庫(kù)存壓垮
Microchip不缺產(chǎn)能了。
首先，從庫(kù)存情況來(lái)看，Microchip最新季度財(cái)報(bào)顯示，庫(kù)存金額為13.4 億美元，庫(kù)存天數(shù)為247天，比上一季度增加了10天，遠(yuǎn)超芯片公司85-100天的常規(guī)庫(kù)存水位線(xiàn)。
拉遠(yuǎn)看Microchip近3年的庫(kù)存情況，從2023年Q1開(kāi)始，其庫(kù)存一直保持在13億美元以上的高水位，漲跌起伏很小。兩年過(guò)去，庫(kù)存情況至今沒(méi)有見(jiàn)到明顯改善。
這次狠心關(guān)廠(chǎng)，由于Fab 2生產(chǎn)的產(chǎn)品庫(kù)存較高，按照先進(jìn)先出的原則，Microchip預(yù)計(jì)從 2025 年 3 月開(kāi)始，關(guān)廠(chǎng)將對(duì)降低庫(kù)存水平其效果，要到 2026 年 6 月初，才能開(kāi)始看到因關(guān)廠(chǎng)而節(jié)省的損益。
從現(xiàn)貨市場(chǎng)來(lái)看，從2022年11月開(kāi)始，Microchip現(xiàn)貨市場(chǎng)通用料庫(kù)存就已經(jīng)明顯飽和，呈現(xiàn)供大于求。2023年開(kāi)始，芯片市場(chǎng)走入低谷，Microchip也面臨著需求疲軟以及高庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)，不得不削減發(fā)貨量并延長(zhǎng)停產(chǎn)時(shí)間，導(dǎo)致無(wú)法完成先前計(jì)劃的積壓發(fā)貨量。
到了今年年初，一位原廠(chǎng)人士表示，代理商的庫(kù)存比最高點(diǎn)已經(jīng)有所下降，但有些代理商庫(kù)存仍在高位。今年6月，根據(jù)公眾號(hào)【調(diào)研紀(jì)要】的信息，有模擬芯片專(zhuān)家表示，現(xiàn)在下游客戶(hù)像英飛凌、Microchip和瑞薩等品牌的庫(kù)存仍然較高，特別是Microchip，庫(kù)存量接近一億元人民幣。
目前，一位代理商表示，客戶(hù)雖然還有一些Microchip的庫(kù)存，但已經(jīng)降到安全水位。
Microchip表示，分銷(xiāo)庫(kù)存水平一直在 30 天左右。但由于包括客戶(hù)及其渠道在內(nèi)的各個(gè)層面在去庫(kù)存，目前的庫(kù)存情況更為復(fù)雜，何時(shí)能恢復(fù)正常還很難確定，不過(guò)目前已有初步改善的跡象。
再?gòu)慕黄趤?lái)看，Microchip在缺芯潮時(shí)期，曾經(jīng)有過(guò)54周的驚人交期。當(dāng)時(shí)有不少人吐槽，孩子都生完了，芯片還沒(méi)到貨，給不少人留下了“陰影”。
缺芯潮時(shí)期，從2020年下半年開(kāi)始，Microchip的訂單開(kāi)始飛速增長(zhǎng)，原廠(chǎng)當(dāng)時(shí)預(yù)計(jì)短缺的現(xiàn)象可能持續(xù)到2021年底，甚至到2022年。到了2021年1月，Microchip部分產(chǎn)品交期延長(zhǎng)至54周，Microchip幾乎全產(chǎn)品線(xiàn)漲價(jià)，漲幅在5%-10%不等，部分產(chǎn)品甚至漲超10%。
2023年2月，Microchip的一些系列產(chǎn)品供應(yīng)仍緊張，價(jià)格偏高。3-5月份，代理商開(kāi)始大批量到貨。到了8月，市場(chǎng)開(kāi)始現(xiàn)貨充足，隨著需求的減弱，大部分通用料價(jià)格也回落明顯，一些熱賣(mài)型號(hào)出現(xiàn)價(jià)格倒掛，下半年市場(chǎng)和代理都以清庫(kù)存為主線(xiàn)，交期也在這一年從52周壓到8周。
今年，Microchip總體需求平淡，1月尚有一些汽車(chē)需求，2月汽車(chē)需求也大幅回落，供大于求。年初標(biāo)準(zhǔn)交期在7-8周，現(xiàn)在，代理商表示，交期已經(jīng)只有4-8周，遇到原廠(chǎng)有庫(kù)存的，可能2周就到，屬于非常非常短了。
價(jià)格方面，目前有很多型號(hào)仍然價(jià)格倒掛，特別是批次比較舊的。24+的芯片則價(jià)格稍微上漲了一些，從倒掛恢復(fù)到了正常價(jià)。以PIC16F946-I/PT為例，22+的只要6-7塊，24+的已經(jīng)快11塊了。
有代理商表示，以前價(jià)格卡得比較死的Microchip，在今年也開(kāi)始松動(dòng)了，如果客戶(hù)量大的話(huà)，可以帶著原廠(chǎng)的人去談價(jià)格，9月之后的訂貨訂單也稍微多了一些。
改善庫(kù)存的動(dòng)作很多，但還沒(méi)對(duì)原廠(chǎng)業(yè)績(jī)帶來(lái)改善。Microchip最新財(cái)報(bào)顯示，本季度營(yíng)收為11.64億美元，同比大幅下滑48.4%，繼續(xù)延續(xù)從2023年Q3開(kāi)始的營(yíng)收下坡模式。
Microchip下一季度的訂單量低于預(yù)期，2024年預(yù)計(jì)營(yíng)收將下降40%，股價(jià)今年下跌27%，成為費(fèi)城證券交易所半導(dǎo)體指數(shù)表現(xiàn)最差的股票之一。
03結(jié) 語(yǔ)
“我的哥哥和叔叔也在 Microchip 工作。這對(duì)我們家打擊很大?！?/p>
“我很同情你的家庭。我自己、我丈夫和我父親都在 Microchip工作。這一切都糟透了?！?/p>
關(guān)廠(chǎng)、裁員，公司為了“自救”付出的代價(jià)，落到每一個(gè)人頭上都不好過(guò)。今年以來(lái)，整體MCU市場(chǎng)需求疲軟，再加上汽車(chē)需求的下滑以及國(guó)產(chǎn)替代的加速，海外MCU大廠(chǎng)的日子沒(méi)以前好過(guò)了，與Microchip一樣，ST、英飛凌、恩智浦、瑞薩最新季度的業(yè)績(jī)也同比下滑。
同樣，他們也都在積極調(diào)整，前不久，ST官宣牽手華虹之后，英飛凌、恩智浦也表達(dá)出了相似意向，“將把一些產(chǎn)品轉(zhuǎn)移到中國(guó)的制造廠(chǎng)”。Microchip同樣也很重視中國(guó)市場(chǎng)，在其全球市場(chǎng)中，亞洲占比約50%（其中大中華區(qū)占比過(guò)半），他們都想要在競(jìng)爭(zhēng)激烈的中國(guó)市場(chǎng)中保持競(jìng)爭(zhēng)力。
