小米首款A(yù)I眼鏡發(fā)布，有哪些芯片機(jī)會？

昨晚，萬眾期待的小米首款AI眼鏡終于正式亮相！

小米的首款A(yù)I眼鏡直接對標(biāo)Meta，同樣采用黑色鏡架設(shè)計(jì)，配備雙側(cè)攝像頭和狀態(tài)指示燈，揚(yáng)聲器和電池模塊均隱藏在鏡腿中。1999元的起售價（小米AI眼鏡標(biāo)準(zhǔn)版售價 1999 元，單色電致變色版 2699 元，彩色電致變色版 2999 元）也與Meta眼鏡最低299美元（約合人民幣2140元）的定價相差不多。

功能方面，支持第一人稱視角拍攝，第三方APP視頻通話、直播，并配備了開放式耳機(jī)，并且擁有AI交互功能，內(nèi)置了超級小愛，可以進(jìn)行全局多模態(tài)交互。此外，小米首款A(yù)I眼鏡專為亞洲臉型優(yōu)化，輕至40g，還可作為開放式耳機(jī)，全天佩戴舒適聆聽。

重重驚喜之下，小米AI眼鏡點(diǎn)燃了大家的興趣。據(jù)了解，在小米發(fā)布會前，小米AI眼鏡已經(jīng)吸引了超過3萬人的預(yù)約，在雷軍介紹完小米AI眼鏡后，該產(chǎn)品在小米商城上不到半小時就已售罄。

為什么大家如此期待小米眼鏡，它和其他AI眼鏡有啥不同？對于芯片人來說，AI眼鏡可能會帶來哪些機(jī)會？

01

為什么期待小米眼鏡？

最近幾年，智能眼鏡產(chǎn)品層出不窮，從之前的蘋果Vision Pro，到Meta與雷朋合作的Ray-ban Meta智能眼鏡，再到現(xiàn)在的小米眼鏡。

智能眼鏡分類有很多，主要包括AI、AR、VR眼鏡：

VR就是Virtual reality，相當(dāng)于看到的東西其實(shí)全部都是虛擬出來的，主要應(yīng)用在一些垂直的高端的應(yīng)用，比如醫(yī)生解剖培訓(xùn)、救火培訓(xùn)、軍工等領(lǐng)域；

AR的全稱是Augmented reality，叫增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)，第一它可以作為一副普通眼鏡來看到現(xiàn)實(shí)，第二它的玻璃片能夠顯示內(nèi)容，目前用的最多的就是翻譯，也可以作為導(dǎo)航、提詞器等使用；

AI眼鏡是不帶顯示的，它相當(dāng)于一個鏡框，所以鏡片也可以換成近視鏡片。

目前比較火的是AI眼鏡。AI眼鏡基于傳統(tǒng)眼鏡功能及框架設(shè)計(jì)，搭載攝像頭、聲學(xué)模組及SoC等元器件組合，外觀上與普通眼鏡很相似。

來源：Meta官網(wǎng)，中金公司研究部

過去AI眼鏡更多地出現(xiàn)在科技博主們以及少部分消費(fèi)者手上，對于大部分人來說，還對它們“不明覺厲”。直到今年年初，AI眼鏡才算真的火了，在2025 CES展覽上，涌現(xiàn)出一大波AI眼鏡產(chǎn)品，甚至出現(xiàn)了個新名詞——“百鏡之戰(zhàn)”。更有說法稱，2025年將是AI眼鏡元年。

AI眼鏡幾乎成了現(xiàn)階段所有消費(fèi)類電子中增長勢頭最快的產(chǎn)品。根據(jù)Wellsenn XR的報(bào)告，2025年全球AI眼鏡銷量預(yù)計(jì)將飆升為550萬臺，未來6年的CAGR高達(dá)97.4%。

但幾個月過去，相較年初的熱潮，關(guān)于AI眼鏡的討論聲量已有所減弱。除了Meta等海外巨頭，目前活躍在AI眼鏡賽道的中國廠商雖不在少數(shù)，如雷鳥、Rokid、李未可、影目、閃極等，但整體尚未在更廣泛的消費(fèi)群體中真正引爆需求。

直到此次小米AI眼鏡正式發(fā)布，再次點(diǎn)燃了行業(yè)對這一賽道的關(guān)注與期待。

小米等大廠的入局，讓業(yè)界看到了AI眼鏡從小眾走向大眾市場的可能。作為全球腕上可穿戴設(shè)備和TWS耳機(jī)出貨量排名前二的品牌，小米若能成功切入AI眼鏡市場，其帶來的增長空間令人遐想。洛圖科技（RUNTO）分析師表示，小米的入局將加速市場教育與普及。小米將智能手機(jī)領(lǐng)域的生態(tài)競爭模式復(fù)制到智能眼鏡行業(yè)，這也將推動華為、蘋果、三星等同樣擁有生態(tài)優(yōu)勢的巨頭加快布局。

回顧過去一年，互聯(lián)網(wǎng)大廠、AR眼鏡廠商、創(chuàng)業(yè)公司三方紛紛入局AI眼鏡賽道，而小米入局AI眼鏡有著明顯的優(yōu)勢。

相較互聯(lián)網(wǎng)大廠、創(chuàng)業(yè)公司，小米有硬件研發(fā)技術(shù)積累，特別是在智能穿戴和消費(fèi)電子產(chǎn)品方面具有優(yōu)勢。其次是小米構(gòu)建的全球供應(yīng)鏈體系、生態(tài)整合能力、渠道覆蓋能力，幫助降低零部件采購成本，以具有“性價比”的定價打開大眾市場。

最后，小米手握智能手機(jī)基本盤，不需要像其他AI眼鏡廠商一樣考慮與手機(jī)廠商做流量分成，并且其豐富的生態(tài)鏈產(chǎn)品還能夠進(jìn)一步幫助AI眼鏡拓展能力邊界。

總而言之，小米此次發(fā)布的AI眼鏡很有可能會讓AI眼鏡這個單品更快融入普通消費(fèi)者的生活，加速市場的增長。

對于芯片人來說，AI眼鏡市場也有不少潛在機(jī)會。目前來看，除了Meta這樣的海外大廠，中國企業(yè)在AI眼鏡賽道上可以說也占據(jù)“半壁江山”，既有VR/AR賽道的老兵，也有瞄向AI新機(jī)遇的年輕創(chuàng)企。這些國產(chǎn)廠商的背后，更是極具吸引力的供應(yīng)鏈機(jī)會。

02

哪些芯片會受益？

AI眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈的上游涉及光學(xué)、芯片、顯示、結(jié)構(gòu)件、揚(yáng)聲器、傳感器、麥克風(fēng)、攝像頭、交互、電池等。芯片是關(guān)鍵零部件之一。

以銷量超過200萬副的Rayban meta為例，其BOM表顯示，總成本為 174 美元，其主板芯片成本99.1美元，占總成本的56.95%，為最高。

AI眼鏡產(chǎn)業(yè)圖譜；來源：Wellsenn XR

再看看這次的小米AI眼鏡，采用高通驍龍 AR1 處理器+低功耗處理芯片的雙芯方案，比Ray-Ban Meta多了一顆低功耗芯片，類似 Vision Pro “一機(jī)雙芯”的配置，利用低功耗處理芯片，在降低能耗的同時實(shí)現(xiàn)及時響應(yīng)和感知，而驍龍AR1則用來負(fù)載更復(fù)雜的功能體驗(yàn)和AI能力。這顆低功耗芯片為恒玄科技的 BES2700H?藍(lán)牙音頻處理器，針對音樂等低功耗場景。

CMOS 圖像傳感器方面，小米選擇了索尼 IMX681。據(jù)介紹，索尼 IMX681 是一款高性能的堆疊背照式 CMOS 感光元件，擁有 1200 萬像素分辨率與 1.0 微米像素間距，專為輕薄型智能穿戴設(shè)備與移動攝影應(yīng)用設(shè)計(jì)。Ray-Ban Meta、雷鳥 V3 系列、雷鳥 X3 Pro、Rokid Glasses 和李未可View AI 拍攝眼鏡等產(chǎn)品皆采用了該傳感器。

此前，維深曾對小米眼鏡的BOM成本進(jìn)行預(yù)測，從現(xiàn)在公布的情況來看，主副芯片與攝像頭芯片都與預(yù)測相符。

來源：Wellsenn XR

此外，我們還整理了近期市場上一些較為熱門的AI眼鏡拆解，看看他們都用了哪些芯片。（注意：以下內(nèi)容絕不構(gòu)成任何投資建議、引導(dǎo)或承諾，不構(gòu)成任何交易建議，僅供分享）

主板芯片

SoC

SoC是AI智能眼鏡主要核心硬件，當(dāng)前AI智能眼鏡處理器主要分為三種解決方案：SoC、MCU+ISP、SoC+MCU。

由于系統(tǒng)級SoC集成了CPU、GPU、DSP等多種模塊，方案集成度較高且具備較多的功能，成為當(dāng)前市場中AI智能眼鏡首選的處理器方案；而MCU級別SoC集成度相對較低，需要針對拍攝、音頻等功能外接如ISP等功能芯片，雖然成本和功耗較低，但是系統(tǒng)處理能力也相對較弱；SoC+MCU方案盡管兼顧低功耗和高性能，但是整體成本極高，且對于芯片設(shè)計(jì)和系統(tǒng)開發(fā)能力的要求同樣有所提高。

主要廠商包括：高通、紫光展銳、恒玄等。

來源：中金

拆解部分AI眼鏡產(chǎn)品，使用的SoC芯片如下：

RayBan Meta：高通?AR1 Gen1

閃極AI拍拍鏡A1：紫光展銳W517

雷鳥V3：高通?AR1 Gen1

Rokid Glasses：高通?AR1 Gen1

存儲

AI智能眼鏡由于具有圖像、視頻、AI運(yùn)算等多項(xiàng)功能，對存儲的性能有較高要求，其外型小巧輕薄，又要求存儲尺寸的小型化，并且AI眼鏡電池容量較小，需要節(jié)能省電，對存儲的低功耗特性也有要求。目前用在AI智能眼鏡上的存儲芯片以ePOP和eMCP為主。

主要廠商包括：金士頓、佰維等。

拆解部分AI眼鏡產(chǎn)品，使用的存儲芯片如下：

RayBan Meta：佰維 2GB+32GB eMCP

閃極AI拍拍鏡A1：佰維 2G+32G?eMCP

雷鳥V3：佰維 2G+32G eMCP

MCU

主要廠商包括：恒玄、Nordic、NXP、國民技術(shù)等。

拆解部分AI眼鏡產(chǎn)品，使用的MCU芯片如下：

RayBan Meta：NXP MIMXRT685SF

雷鳥V3：國民技術(shù)N32G031K8Q7

WiFi藍(lán)牙芯片

RayBan Meta：高通 WCN7851

雷鳥V3：高通 WCN7851

電源管理芯片

RayBan Meta：高通?PMAR2130

雷鳥V3：高通PMAR2130

音頻放大器

RayBan Meta：Analog Devices MAX98388

閃極AI拍拍鏡A1：兩顆艾為電子AW88166

其他零部件

揚(yáng)聲器主要廠商包括：歌爾股份、立訊精密、瑞聲科技等。

麥克風(fēng)主要廠商包括：歌爾股份、共達(dá)電聲、敏芯股份等。

傳感器主要廠商包括：英飛凌、TDK、BOSCH等。

拆解部分AI眼鏡產(chǎn)品，使用的其他芯片如下：

RayBan Meta：

MCU ：ST STM32G031G8

Type C充電芯片：ADI MAX77787J

閃極AI拍拍鏡A1：

AI語音芯片：國芯微 GX8002超低功耗AI語音芯片

6軸傳感器：TDK ICM42688

麥克風(fēng)：歌爾

麥克風(fēng)：TDK

揚(yáng)聲器：瑞聲DLS0920A

攝像頭CIS：索尼471

雷鳥V3：

CMOS傳感器：索尼IMX681背照式

降壓-升壓轉(zhuǎn)換器：圣邦微SGM62110S

鋰電池電量計(jì)芯片：賽微微電CW2217B

電源管理芯片：TI?BQ25600

電池保護(hù)芯片：賽芯 XB7608AJL

MCU：國民技術(shù)N32G031K8Q7

Type-C充電芯片：智融SW6005