超650億大連晶圓廠3月將易主

去年取得了史上最佳業(yè)績的SK海力士，有望順利完成原定于3月支付的收購英特爾NAND閃存業(yè)務(wù)的最終付款。未來，SK海力士將接管英特爾NAND業(yè)務(wù)相關(guān)IP（知識產(chǎn)權(quán)）以及大連工廠的運營人員，屆時，不僅設(shè)施，而且技術(shù)和人員也將被吸收，這是積極的一面，但考慮到特朗普第二任期內(nèi)對中國經(jīng)濟措施的加強以及艱難的NAND行業(yè)狀況，預(yù)期并不完全是積極的。

據(jù)半導(dǎo)體行業(yè)1月23日消息，SK海力士于2021年完成首筆70億美元付款，并將于3月支付剩余20億美元（145.756億元人民幣），以收購英特爾NAND閃存和SSD（固態(tài)硬盤）業(yè)務(wù)，最終確定合并并收購（M&A）。SK海力士相關(guān)人士表示，“此次交易完成后，我們將全權(quán)掌控大連工廠的運營，實現(xiàn)整體的統(tǒng)一”。

SK海力士通過收購英特爾，一舉克服了其在NAND業(yè)務(wù)方面的弱點。此前，NAND 閃存業(yè)務(wù)一直是 SK 海力士的“痛處”。海力士在 DRAM 領(lǐng)域一直保持第二大地位，僅次于三星電子，但在 NAND 業(yè)務(wù)領(lǐng)域仍保持第五位。但目前正在鞏固第二大DRAM和第二大NAND企業(yè)的地位，與三星電子一起在存儲器半導(dǎo)體行業(yè)形成明顯的雙雄格局。

業(yè)內(nèi)人士指出，隨著特朗普政府第二任期開始對中國采取遏制措施，SK海力士收購大連工廠的前景也不容樂觀。人們擔(dān)心，美國總統(tǒng)唐納德·特朗普承諾對中國征收高額關(guān)稅，商業(yè)風(fēng)險將不可避免地增加。也有預(yù)測稱，中國企業(yè)的快速增長將逐步減少對韓國半導(dǎo)體的依賴。

對于SK海力士收購英特爾一事，韓國半導(dǎo)體工程學(xué)會會長（韓國科學(xué)技術(shù)研究院電氣電子工程系教授）劉會俊表示，“很可能受到特朗普政府‘美國優(yōu)先’政策的影響， 從長遠來看，當與中國的關(guān)系改善時，這可能是一個很好的杠桿?！?/p>

尤其是專家們對大連工廠的NAND閃存的增長潛力持負面看法。普遍的共識是，由于AI熱潮后數(shù)據(jù)中心的擴張，NAND閃存的需求將暫時增加，但有人擔(dān)心中國業(yè)務(wù)可能會成為拖累。

在三星電子工作了30多年的嘉泉大學(xué)半導(dǎo)體學(xué)院名譽教授金永錫表示，“即使SK海力士、三星電子等在中國生產(chǎn)的NAND閃存在一定程度上在當?shù)叵M， ，對美出口不能完全排除。他說，“他們會有自己的判斷，但如果特朗普繼續(xù)限制，引進設(shè)備進行工藝升級將不容易?！?/p>

金永錫分析稱，除了特朗普政府引發(fā)的不確定性之外，中國半導(dǎo)體企業(yè)的增長也是長期變量。他說，“隨著中國企業(yè)逐步提高存儲器產(chǎn)能（CAPA），他們將希望減少對韓國半導(dǎo)體公司的依賴”。

NAND業(yè)務(wù)的前景也不容樂觀。有預(yù)測稱，今年全球各大半導(dǎo)體公司都將開始減少NAND閃存的產(chǎn)量。據(jù)市場研究公司TrendForce稱，預(yù)計今年NAND閃存行業(yè)將面臨需求疲軟和供應(yīng)過剩的雙重壓力。TrendForce 表示：“作為應(yīng)對措施，美國美光、三星電子、SK 海力士、鎧俠、SanDisk 等制造商正在制定減產(chǎn)計劃”，并補充道：“他們主要通過降低開工率和推遲交貨來減少產(chǎn)量?！?/p>

由于市場狀況持續(xù)惡化，NAND廠商紛紛打出減產(chǎn)牌。由于國內(nèi)外不確定性因素增多，智能手機、筆記本電腦等核心消費電子產(chǎn)品的出貨量持續(xù)低迷，即使是相對強勁的企業(yè)固態(tài)硬盤（SSD）市場，預(yù)計也會因 IT 投資放緩而出現(xiàn)增長放緩。

NAND價格也持續(xù)下跌。NAND價格自去年第三季度開始就呈現(xiàn)下滑趨勢，今年上半年需求預(yù)期也不容樂觀。

中國存儲器企業(yè)的攻勢也被視作一個原因。TrendForce表示，“中國供應(yīng)商借助國內(nèi)替代政策，正在積極擴大產(chǎn)量”，并補充道，“這正在加劇全球市場的競爭。”據(jù) TrendForce 報道，美光已宣布減少 NAND 產(chǎn)量的計劃，據(jù)稱鎧俠及其合作伙伴 SanDisk 也在準備采取類似措施。此外，由于中國市場競爭加劇以及不斷向新技術(shù)轉(zhuǎn)型，三星電子面臨越來越大的庫存壓力，SK海力士也需要調(diào)整生產(chǎn)策略。