芯耀
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最近，SEMI公布了全球半導(dǎo)體設(shè)備市場最新數(shù)據(jù)（2025-Q1）。從市場總量上看：環(huán)比下降4.5%，同比在增加21.3%。數(shù)值變化都在正常范圍之內(nèi)
但是從地區(qū)分布比例上來看，卻呈現(xiàn)了歷史上罕見巨大的此起彼伏的變化狀態(tài)：
注）本文表格內(nèi)容的所有詳細數(shù)據(jù)和圖表的原始文檔（《半導(dǎo)體行業(yè)宏觀景氣度綜合月報》），我都放到了知識星球的云盤上供會員使用。如果您對此類數(shù)據(jù)有興趣，歡迎加入我的知識星球后獲取 -- 文章最后有加入方式
中國大陸：在經(jīng)歷之前一年半（2023Q2~2024Q4）的建廠高峰以后，中國大陸的半導(dǎo)體產(chǎn)能擴張速度明顯開始放緩。這導(dǎo)致今年Q1開始大陸的整個設(shè)備市場明顯回調(diào)：環(huán)比下降13.7%，同比下降18.1%按照這個發(fā)展趨勢，今年全年大陸設(shè)備市場很可能持續(xù)走低，進入一個階段的低谷
中國臺灣：在過去兩年的周期里，我國臺灣地區(qū)的半導(dǎo)體設(shè)備市場經(jīng)歷了一個明顯的過山車式的暴跌暴漲。
和去年Q1的谷底相比，今年Q1臺灣地區(qū)的設(shè)備市場同比暴增203%很明顯，在下游AI算力需求高速增長的帶動下，作為幾乎壟斷高端邏輯制程的臺積電從去年Q4開始大舉擴廠高端產(chǎn)能，帶動整個臺灣地區(qū)設(shè)備市場的提升。從歷史經(jīng)驗來看，這個勢頭很可能會維持到今年Q4考慮到高端工藝產(chǎn)能的如此暴增，今年下游算力芯片的市場亦將迎來一個超級大年
韓國：韓國本土的半導(dǎo)體設(shè)備市場雖然沒有發(fā)生中國大陸和臺灣地區(qū)如此戲劇性的起伏，但最近兩個季度的大幅增長是十分明顯的：Q1環(huán)比上升23.4%，同比上升47.9%這個產(chǎn)能擴張的驅(qū)動力主要來源也同樣是AI算力。
作為HBM最主要的供應(yīng)商SK Hynix現(xiàn)在最近大舉擴張了其HBM以及其它高端DRAM產(chǎn)品的產(chǎn)能以應(yīng)對不斷增長的算力芯片需求這個擴張數(shù)據(jù)和我國臺灣地區(qū)的產(chǎn)能擴張基本吻合，都對應(yīng)了AI算力芯片市場的需求發(fā)展
其它國家地區(qū)：相比于中國大陸、中國臺灣和韓國的波瀾起伏，全球其它國家地區(qū)的設(shè)備市場變化顯得有些平淡唯一的亮點是日本市場在去年Q3和Q4有一個明顯的波峰。這個很有可能是美光在日本工廠的擴張（原ELPIDA工廠）以及Rapidus的工廠建設(shè)我后續(xù)會跟蹤相關(guān)信息。如果是后者（Rapidus建廠），那就體現(xiàn)了日本在恢復(fù)其高端半導(dǎo)體制造能力的計劃的落地。我會找機會認真研究 ...
設(shè)備市場整體趨勢預(yù)測：最后，我還是想嘗試做一個設(shè)備市場整體發(fā)展趨勢的預(yù)測：下圖是這個設(shè)備市場的發(fā)展趨勢（2010~現(xiàn)在）。我把它劃分成三個階段：
下圖是我將全球設(shè)備市場數(shù)據(jù)除以同期半導(dǎo)體器件市場數(shù)據(jù)后得到的比例值。通過此圖，我們就可以清晰地區(qū)分出三個階段：
1）階段一（2010~2014）：半導(dǎo)體工藝還處于平面晶體管的時代，設(shè)備市場和器件市場的比例基本穩(wěn)定（2010到2012的高峰主要是因為2008年金融危機后的復(fù)蘇反彈）
2）階段二（2015~2022）：半導(dǎo)體工藝進入FinFET時代。由于先進工藝的制程極其復(fù)雜，導(dǎo)致生產(chǎn)單位芯片需要的設(shè)備數(shù)量和價格都明顯增加，導(dǎo)致設(shè)備市場占器件市場的比例明顯增加
3）階段一（2023~）：AI時代開始。由于英偉達等高端GPU的售價高昂（毛利率甚至高達80%），導(dǎo)致生產(chǎn)成本占芯片售價的比例大幅下降，這也明顯拉低的設(shè)備市場的占比
所以，我按照第三階段的占比變化規(guī)律，結(jié)合我對半導(dǎo)體器件整體市場的預(yù)測，對設(shè)備市場趨勢也做了一個簡單估算：
以下預(yù)測結(jié)論僅代表我個人觀點，大家謹慎參考：1）半導(dǎo)體設(shè)備總體市場在今年會持續(xù)增長2）中國大陸設(shè)備市場或?qū)⑦M入階段性低谷，等當下新建產(chǎn)能被市場充分消化以后才會進入下一輪牛市3）在AI算力芯片市場需求推動下，今年中國臺灣和韓國進入產(chǎn)能擴張的高潮期。接下來必然導(dǎo)致高端產(chǎn)能供給的大幅增加，整個算力芯片市場供需兩旺，市場規(guī)模暴增，但價格則整體穩(wěn)定（可能會有一些波動）4）考慮到消費電子市場目前尚未復(fù)蘇，擴產(chǎn)主要會以高端產(chǎn)能為主。所以設(shè)備市場里高端設(shè)備供應(yīng)商會吃到這波紅利的大頭，成熟制程的設(shè)備供應(yīng)商需要做好準備應(yīng)對淡季
