旺季不旺，月度電池報告

11月，我國動力和儲能電池合計產量為87.7GWh，實際拆解估算動力電池約為70.7GWh，同比上升11.5%，環(huán)比上升8.4%裝車量44.9GWh，同比增長31.0%，環(huán)比增長14.5%，出口13.0GWh，環(huán)比增長13.5%，同比增長37.8%。從大的數據來看，11月的動力電池在供給端開始降低增速了，（旺季）需求層面不管是國內和出口大約在30%以上的增速。

Part 1、行業(yè)總體情況分析

●?產量

11月的產量估算下來在70GWh左右，和之前的高點持平，從產量的總體增長來看，中國的動力電池產能大概是穩(wěn)定在了60-70GWh，實際上去掉10-15GWh的出口，國內的需求穩(wěn)態(tài)開始保持在50-55GWh的水平，這個比安裝量略高一些。

● 安裝量

動力電池的安裝量國內安裝量，整體表現還是非常不錯的。本月突破40GWh！當然從長期來看，2023年穩(wěn)定的需求大概在30-40GWh波動，今年純電的增長就30%的水平，100%增長的插電/增程的需求。

● 出口量

電池出口的總量可能在10-15GWh是個頂峰，因為下一步隨著更多的歐洲產能投產，需求層面也需要在海外直接生產。所以國內的電池產能利用率能借到的東風，大概就是月度這10GWh以上的海外電池需求。

Part 2、動力供應商的競爭

今年的競爭超級殘酷，現在寧德時代也在努力保住整體的產能利用率，真下場來對線了。這場持續(xù)的競爭，二線動力電池企業(yè)缺的還是錢。

第二梯隊，也客觀存在生產意愿的問題，年底現金流是電池企業(yè)非?？粗氐?。

小結

本月的數據，整體來看，讓動力電池這個行業(yè)開始回歸普通的行業(yè)增速。競爭日趨激烈，這開始回歸零部件的屬性，目前下游車企端的毛利情況和電池端還不平衡，還是存在誰能賺錢，誰給誰打工的問題。